Naslov
Primjena Value-at-Risk metode u analizi sastavnica indeksa CROBEX10
(The Value-at-Risk Analysis of the CROBEX10 Index Constituents)

Autori
Megla, Ines ; Kurnoga, Nataša ; Dolinar, Denis

Izvornik
Zbornik Ekonomskog fakulteta u Zagrebu (1333-8900) 15 (2017), 2; 15-27

Vrsta, podvrsta i kategorija rada
Radovi u časopisima, prethodno priopćenje, znanstveni

Ključne riječi
Rizična vrijednost, VaR, tržišni rizik, CROBEX10, efikasna granica
(Value-at-Risk, VaR, market risk, CROBEX10, efficient frontier)

Sažetak
Rad se bavi karakteristikama VaR (Value-at- Risk) metoda na hrvatskom tržištu kapitala. Poseban fokus rada je stavljen na procjenu VaR pokazatelja u kontekstu sučeljavanja efikasnosti indeksa CROBEX10 s odabranim portfolijima njegovih sastavnica s efikasne granice: portfolijem s maksimalnim odnosom prinosa i rizika (MPR) i portfolijem s minimalnom varijancom (MV). Istraživanje potvrđuje dosadašnje spoznaje da je povijesna VaR metoda pogodnija za hrvatsko tržište kapitala u odnosu na VaR metodu varijanci- kovarijanci. Utvrđeno je da kod MPR i MV portfolija VaR metoda varijanci-kovarijanci iskazuje veći stupanj rizika u odnosu na povijesnu VaR metodu. S druge strane, kod indeksa CROBEX10 VaR metoda varijanci- kovarijanci iskazuje manji stupanj rizika u odnosu na povijesnu VaR metodu. Portfoliji MPR i MV u većini slučajeva imaju manji stupanj rizika u odnosu na indeks CROBEX10. Konačno, portfoliji MPR i MV koji su testirani izvan uzorka iskazuju veći stupanj rizika u odnosu na portfolije MPR i MV koji su testirani unutar uzorka.

Izvorni jezik
Hrvatski

POVEZANOST RADA