Pregled bibliografske jedinice broj: 908153
Ispitivanje kalendarskih sezonaliteta na hrvatskom tržištu kapitala
Ispitivanje kalendarskih sezonaliteta na hrvatskom tržištu kapitala // Zbornik radova s međunarodne znanstvene i stručne konferencije / Jurić, Đurđica (ur.).
Zagreb: HRVATSKI RAČUNOVOĐA, 2016. str. 175-192 (predavanje, međunarodna recenzija, cjeloviti rad (in extenso), znanstveni)
CROSBI ID: 908153 Za ispravke kontaktirajte CROSBI podršku putem web obrasca
Naslov
Ispitivanje kalendarskih sezonaliteta na hrvatskom tržištu kapitala
(Testing the significance of calendar effects on croatian capital market)
Autori
Tomić, Bojan
Vrsta, podvrsta i kategorija rada
Radovi u zbornicima skupova, cjeloviti rad (in extenso), znanstveni
Izvornik
Zbornik radova s međunarodne znanstvene i stručne konferencije
/ Jurić, Đurđica - Zagreb : HRVATSKI RAČUNOVOĐA, 2016, 175-192
ISBN
978-953-7828-12-7
Skup
17. međunarodna znanstvena i stručna konferencija
Mjesto i datum
Primošten, Hrvatska, 09.06.2016. - 10.06.2016
Vrsta sudjelovanja
Predavanje
Vrsta recenzije
Međunarodna recenzija
Ključne riječi
CROBEX, linearna regresija, kategorička varijabla, efekt dana u tjednu, efekt tjedna u mjesecu
(CROBEX, linear regression, categorical variables, the day of the week effect, the week of the month effects.)
Sažetak
Investitori primjenom različitih tehnika, modela i strategija pokušavaju konstruirati vlastiti portfelj čija bi dinamika performansi trebala pobijediti tržište, odnosno portfelj koji bi trebao ostvariti prinose više od prinosa tržišta u ravnoteži. Aktivnosti potrage za podcijenjenim dionicama, kao i kontinuirano trgovanje s njima, trebalo bi rezultirati tržištem koje je informacijski efikasno, tj. tržištem čija agregatna vrijednost odražava sve relevantne i dostupne informacije vezane za pojedine instrumente. Navedena definicija sugerira da primjena bilo kakvih tehnika, analiza i strategija s ciljem projekcije buduće cijene vrijednosnice ne može ostvariti željeni rezultat investitora jer su dostupne relevantne informacije već integrirane u tržišnu cijenu. S druge strane, ukoliko je hipoteza o efikasnosti tržišta točna, kalendarski sezonaliteti ne bi trebali postojati. Efekt ponedjeljka, dana u tjednu, odnosno vikend efekt su kalendarske anomalije koje su već ispitivane i dokazane na razvijenim tržištima kapitala, kao i na tržištima u nastajanju. Očituju se tako da određeni dan u tjednu može utjecati na dinamiku prinosa dionica. U ovom se radu ispituje prisutnost efekta ponedjeljka, efekta dana u tjednu, kao i prisutnost efekta tjedna u mjesecu na hrvatskom tržištu kapitala. Dobiveni rezultati potvrđuju postojanje efekta ponedjeljka, ali i prisutnost drugih kalendarskih obrazaca, čime se dovodi u pitanje točnost hipoteze o efikasnosti tržišta, kao i same efikasnosti hrvatskog tržišta kapitala.
Izvorni jezik
Hrvatski
Znanstvena područja
Ekonomija
