Naslov
ANALIZA RIZIČNOSTI ODABRANIH DIONICA NA HRVATSKOM TRŽIŠTU KAPITALA PRIMJENOM BETA KOEFICIJENTA
(The Risk Analysis of Selected Stocks on the Croatian Capital Market using Beta Coefficient Currency Risk)

Autori
Gauta, Bruno

Vrsta, podvrsta i kategorija rada
Ocjenski radovi, diplomski rad, diplomski

Fakultet
Odjel za ekonomiju

Mjesto
Zadar

Datum
20.03

Godina
2015

Stranica
78

Mentor
Peša, Anita

Ključne riječi
sistematski rizik; beta; hrvatsko tržište kapitala; CAPM
(systematic risk; beta; Croatian capital market; CAPM)

Sažetak
Već desetljećima beta zauzima središnju pozornost u mjerenju rizika. Ona se izračunava pomoću povijesnih podataka i pokazuje osjetljivost cijene dionice na kretanje tržišta. Cilj ovog rada je utvrditi beta koeficijente za dionice koje kotiraju na Zagrebačkoj burzi, te na taj način istražiti može li sistematski rizik mjeren beta koeficijentom biti korišten za procjenu rizika na hrvatskom tržištu kapitala. Za analizu su korišteni mjesečni povrati 26 dionica te burzovni indeks CROBEX. Kao razdoblje za proračun beta koeficijenata odabrano je razdoblje konsolidacije tržišta nakon razdoblja snažnog opadajućeg trenda. Razdoblje od siječnja 2010. do prosinca 2014. godine jest razdoblje bez velikih šokova na tržištu što predstavlja pogodne uvjete za izračun beta koeficijenata. Rezultati su pokazali kako su povrati pozitivno, ali ne baš jako korelirani s tržištem, te kako dionice s velikim fluktuacijama povrata imaju i veći rizik mjeren beta koeficijentom. Iz toga možemo zaključiti kako beta koeficijenti mogu biti dobra podloga i jedan od pokazatelja o kojem treba voditi računa prilikom donošenja odluke o odabiru vrijednosnica u koje treba ulagati.

Izvorni jezik
Hrvatski

Znanstvena područja
Ekonomija

POVEZANOST RADA