Naslov
Bihevioralne financije u analizi predvidljivosti kretanja cijena dionica
(Behavioral Finance in analyzing the predictability of stock prices)

Autori
Stanivuk, Tatjana

Vrsta, podvrsta i kategorija rada
Ocjenski radovi, doktorska disertacija

Fakultet
Ekonomski fakultet

Mjesto
Split

Datum
08.06

Godina
2012

Stranica
268

Mentor
Aljinović, Zdravka

Ključne riječi
bihevioralne financije; momentum cijene; dionice; tržište kapitala
(behavioral finance; price momentum; shares; stock market)

Sažetak
U kontekstu bihevioralnih financija sve je više dokaza o predviđanju dobiti dionica temeljeno na nekoliko varijabli koje su specifične za pojedinu kompaniju. Jedna od tih anomalija, a ujedno i ona koju je najteže objasniti u kontekstu tradicionalnih cjenovnih paradigmi zasnovanih na riziku, je učinak momentuma cijene. Pokazuje se da dionice koje su ostvarile najveći (ili najmanji) prihod u periodu od 3 do 12 mjeseci imaju tendenciju rasti (odnosno padati) sljedećih 3 do 12 mjeseci. To se suprostavlja hipotezi o efikasnom tržištu (EMH, Efficient Market Hypothesis). Profesionalci u industriji upravljanja novcem svjesni su učinka momentuma a izgleda da i vrše procjenu dionica zasnovanu na momentumu cijene. Ovaj rad daje empirijske dokaze postojanje efekta momentuma na tržištu kapitala. Anomalije, koja i dalje postoji.

Izvorni jezik
Hrvatski

Znanstvena područja
Matematika, Ekonomija

POVEZANOST RADA