Naslov
Mogućnosti optimizacije portfelja na Zagrebačkoj burzi uz pomoć odabranih metoda multivarijatne analize
(Portfolio optimization on Zagreb Stock Exchange by using chosen methods of multivariate analysis)

Autori
Bahovec, Vlasta ; Škrinjarić, Tihana

Izvornik
Ekonomski pregled : mjesečnik Hrvatskog društva ekonomista Zagreb (0424-7558) 64 (2013), 1; 3-29

Vrsta, podvrsta i kategorija rada
Radovi u časopisima, pregledni rad, znanstveni

Ključne riječi
Markowitzev model; klaster analiza; faktorska analiza glavnih komponenti; Zagrebačka burza; optimizacija portfelja.
(Markowitz model; cluster analysis; factor analysis; Zagreb Stock Exchange; portfolio optimization)

Sažetak
Moderna teorija portfelja i Markowitzev model uvelike su poznati u domaćoj i stranoj investicijskoj literaturi. S druge strane, metode 0multivarijatne analize manje se primjenjuju u području investiranja. Ovaj rad povezuje spomenute pojmove uspoređujući rezultate Markowitzeva modela i modela oblikovanih pomoću odabranih metoda multivarijatne analize. Nad uzorkom mjesečnih prinosa 26 dionica koje kotiraju na Zagrebačkoj burzi za razdoblje od ožujka 2009. do svibnja 2012. godine utvrđeno je da modeli oblikovani pomoću multivarijatnih metoda ostvaruju jednako dobre performanse u odnosu na inicijalni model. Uspoređeni su ne samo očekivani prinosi za istu razinu rizika, već i mjere diverzifikacije portfelja. Pokazano je kako su multivarijatne metode komplementarne optimizaciji Markowitzeva portfelja.

Izvorni jezik
Hrvatski

Znanstvena područja
Ekonomija

POVEZANOST RADA