Naslov
Procjena očekivanja budućih kretanja na tržištu kapitala iz tržišnih cijena opcija
(Market moves estimation from the information content of option prices)

Autori
Marasović, Branka

Vrsta, podvrsta i kategorija rada
Poglavlja u knjigama, znanstveni

Knjiga
Matematički modeli u analizi razvoja hrvatskog financijskog tržišta

Urednik/ci
Aljinović, Zdravka ; Marasović, Branka

Izdavač
Ekonomski fakultet Sveučilišta u Splitu

Grad
Split

Godina
2012

Raspon stranica
77-96

ISBN
978-953-281-049-3

Ključne riječi
vrednovanje opcija, numeričke metode, tržišna kretanja
(options pricing, numerical methods, market moves)

Sažetak
U ovom radu pokazano je kako se iz cijena opcija na indekse mogu iščitati očekivanja investitora o budućim kretanjima na tržištu kapitala. Metodologija je temeljena na procjeni funkcije implicirane volatilnosti iz tržišnih cijena opcija koja se zatim koristi za procjenu implicirane distribucija prinosa indeksa. Tako dobivena distribucija prinosa omogućava nam da procijenimo kakva su očekivanja investitora o budućim kretanjima na tržištu kapitala. Na primjeru cijena opcija poziva izdanih na S&P 500 u mjesecu studenom 2007. godine s najkraćim rokom dospijeća detaljno je prikazan način procjene implicirane distribucije prinosa primjenom tabličnog kalkulatora Excela i VBA-a. U radu je također istraženo jesu li tijekom financijske krize 2007-2009. godine u cijenama opcija na indeks S&P 500 bile sadržane informacije koje su ukazivale na buduća kretanja na globalnom tržištu kapitala.

Izvorni jezik
Hrvatski

Znanstvena područja
Matematika, Ekonomija

POVEZANOST RADA