Naslov
Mogućnosti primjene geometrijskog Brownovog gibanja za vrednovanje opcija
(Geometric Brownian motion and option valuation)

Autori
Dedi, Lidija

Izvornik
Ekonomski pregled : mjesečnik Hrvatskog društva ekonomista Zagreb (0424-7558) 55 (2004), 11-12; 1002-1017

Vrsta, podvrsta i kategorija rada
Radovi u časopisima, pregledni rad, znanstveni

Ključne riječi
vrednovanje opcija; geometrijsko Brown-ovo gibanje; Black-Scholes model
(option pricing; geometric Brownian motion; Black-Scholes model)

Sažetak
Ponašanje cijena dionica u vrlo kratkom vremenu osnovica je vrednovanja uvjetovanih tražbina, posebno onih koje se javljaju kao formalizirane opcije ali i u parametrima koji definiraju dugoročno ponašanje u dionicama skrivenih opcija. Promjenama cijena dionica mijenja se rizičnost uvjetovanih tražbina, pa za vrednovanje većine njih nije moguće primijeniti koncept ekonomske vrijednosti. Jedna od mogućnosti vrednovanja opcija je oslanjanje na stohastičko ponašanje cijena dionica ili neke druge vezane imovine, pa je važno odrediti stohastički proces koji opisuje to ponašanje. Stohastički proces u kontinuiranom vremenu, poznat pod nazivom geometrijsko Brown-ovo gibanje odnosno Wiener-ov proces sastavni je dio mnogih modela vrednovanja opcija. Najpoznatiji model vrednovanja opcija je Black–Scholes model, a polazi od pretpostavke da cijene dionica slijede geometrijsko Brown-ovo gibanje. Bez obzira na kritike i postojanje brojnih alternativnih modela vrednovanja opcija, B/S model je najkorišteniji model i zajedno s različitim prilagodbama može poslužiti za vrednovanje različitih opcija i poslovnih procesa koji sadrže određene opcijske elemente.

Izvorni jezik
Hrvatski

Znanstvena područja
Ekonomija

POVEZANOST RADA