Naslov
Model za vrednovanje varanata i turbo certifikata s temeljnom imovinom s hrvatskog tržišta kapitala
(Model for warrants and turbo certificates pricing with underlying assets from the Croatian capital market)

Autori
Marasović, Branka ; Šego Boško

Izvornik
Ekonomski pregled : mjesečnik Hrvatskog društva ekonomista Zagreb (0424-7558) 62 (2011), 7-8; 345-382

Vrsta, podvrsta i kategorija rada
Radovi u časopisima, članak, znanstveni

Ključne riječi
varanti ; turbo certifikati ; vrednovanje ; Monte Carlo simulacije
(warrants ; turbo certificates ; pricing ; Monte Carlo simulation)

Sažetak
Unatoč činjenici da na Zagrebačkoj burzi do sada nije zaživjela trgovina izvedenicama, važno je naglasiti da se na europskim tržištima kapitala već nekoliko godina trguje s varantima i turbo certifikatima koji za temeljnu imovinu imaju hrvatske dionice i indeks CROBEX. Postavlja se pitanje kako vrednovati takve vrijednosne papire? Za uspješno vrednovanje izvedenica financijski stručnjaci moraju detaljno poznavati njihova svojstva, svojstva temeljne imovine i modele i numeričke metode koje se mogu primijeniti za njihovo vrednovanje. Varanti i turbo certifikati koji kotiraju na europskim burzama s aspekta vrednovanja imaju svojstva opcija. Budući da je do danas razvijeno više od šezdeset modela za vrednovanje različitih tipova opcija, čest je slučaj da se pri vrednovanju opcija primjenjuju neprikladni matematički alati. Stoga je cilj ovog rada prikazati metodologiju koju bi financijski stručnjaci trebali primjenjivati prilikom vrednovanja opcija, te razvijeni model temeljen na prikazanoj metodologiji primijeniti u vrednovanju varanata i turbo certifikata s temeljnom imovinom s hrvatskog tržišta kapitala.

Izvorni jezik
Hrvatski

Znanstvena područja
Ekonomija

POVEZANOST RADA