Naslov
Dinamičko modeliranje funkcije potražnje za novcem u Republici Hrvatskoj
(Dynamic modelling of money demand function in the Republic of Croatia)

Autori
Devčić. Kristina

Vrsta, podvrsta i kategorija rada
Ocjenski radovi, magistarski rad

Fakultet
Ekonomski fakultet

Mjesto
Zagreb

Datum
14.06

Godina
2011

Stranica
85

Mentor
Erjavec, Nataša

Ključne riječi
Fisherova jednadžba; potražnja za novcem; VEC model; Grangerova uzročnost; kointegracija
(Fisher equation; Money demand; VAR model; Granger causality; Cointegration)

Sažetak
Procjena stabilne funkcije potražnje za novcem jedan je od glavnih elemenata monetarne politike. U ovom radu je dokazano da Fisherov efekt povezanosti nominalne kamatne stope i stope inflacije ne vrijedi. Analiziran je kratkoročan i dugoročan utjecaj gospodarske aktivnosti, kamatne stope, tečaja i stope inflacije na potražnju za novcem. Procijenjeni su VEC modeli za potražnju za novcem za monetarne agregate M1 i M1a za Republiku Hrvatsku za vremenski period od siječnja 1998. godine do srpnja 2010. godine. Johansenovom procedurom pronađen je jedan kointegracijski vektor iz kojeg se uočava pozitivna dugoročna veza između gospodarske aktivnosti i potražnje za realnim novcem te negativna dugoročna veza između stope inflacije i potražnje za realnim novcem za oba monetarna agregata što ima opravdanje u ekonomskoj teoriji. Dugoročno tečaj i kamatna stopa nisu signifikantni za oba monetarna agregata. Promatrajući kratkoročne veze, uočava se postojanje pozitivnog utjecaja promjena gospodarske aktivnosti, realnog novca, kamatne stope i tečaja iz prethodnih razdoblja na potražnju za novcem M1 i M1a, dok je utjecaj promjene inflacije negativan. Prikazani su i rezultati generalizirane funkcije impulsnog odziva i dekompozicije varijance prognostičke pogreške.

Izvorni jezik
Hrvatski

Znanstvena područja
Ekonomija

POVEZANOST RADA