Naslov
Testovi kointegracije pariteta kupovne moći u Republici Hrvatskoj
(Cointegration Tests of Purchasing Power Parity in the Republic of Croatia)

Autori
Kožul Blaževski, Renata

Vrsta, podvrsta i kategorija rada
Ocjenski radovi, magistarski rad

Fakultet
Ekonomski fakultet

Mjesto
Zagreb

Datum
11.05

Godina
2011

Stranica
74

Mentor
Erjavec, Nataša

Ključne riječi
paritet kupovne moći; kointegracija; ECM; Hrvatska
(Purchasing Power Parity; cointegration; ECM; Croatia)

Sažetak
Predmet istraživanja ovog rada je ispitivanje valjanosti teorije pariteta kupovne moći (PPP) u Republici Hrvatskoj. Osnovni cilj je testirati da li teorija PPP vrijedi u slučaju Republike Hrvatske i da li je PPP odgovarajuća metoda na koju se mogu osloniti nosioci ekonomske politike pri određivanju veličine odstupanja tržišnog tečaja od njegove dugoročne vrijednosti. Teorija PPP u Republici Hrvatskoj testirana je metodama kointegracijske analize. Modeliran je dugoročni ravnotežni tečaj baziran na teoriji pariteta kupovne moći. Novina rada u odnosu na dosadašnja empirijska istraživanja teorije PPP u Republici Hrvatskoj je testiranje teorije pariteta kupovne moći ADL testom kointegracije, te usporedba dobivenih rezultata s rezultatima Engle-Grangerovog testa i Johansenovog testa kointegracije. Koristeći mjesečne podatke o prosječnom nominalnom tečaju hrvatske kune prema euru, indeksu potrošačkih cijena u Republici Hrvatskoj (2005=100) i harmoniziranom indeksu potrošačkih cijena za EMU (2005=100), u razdoblju od siječnja 2000. do lipnja 2010. ispitano je postojanje dugoročne povezanosti razina cijena u EMU (izraženih u HRK) i razina cijena u Republici Hrvatskoj. Na temelju Engle-Grangerovog testa zaključuje se da postoji dugoročna povezanost dviju razina cijena. Model korekcije pogreške procijenjen na temelju jednadžbe dugog roka dobivene Engle-Grangerovim testom sugerira da se u kratkom roku samo razine cijena u EMU (izraženih u HRK) prilagođavaju odstupanjima od ravnotežnog stanja. Rezultati Johansenovog testa kointegracije također pokazuju da postoji kointegriranost promatranih razina cijena. Nadalje, Johansenov test kointegracije sugerira da se obje razine cijena prilagođavaju odstupanjima od ravnotežnog stanja u dugom roku, a analiza kratkoročnog modela s ograničenjima pokazuje da na promjene razina cijena u EMU (izraženih u HRK) značajno utječe samo faktor korekcije pogreške. Postojanje dugoročne veze između dviju razina cijena potvrđuje i ADL test kointegracije. Prema tome, na temelju provedenih testova kointegracije može se zaključiti da je hipoteza o paritetu kupovne moći zadovoljena u Republici Hrvatskoj.

Izvorni jezik
Hrvatski

Znanstvena područja
Ekonomija

POVEZANOST RADA