Naslov
Primjena izvedenica u upravljanju cjenovnim rizikom u Energetskim kompanijama
(The application of derivatives by energy companies in price risk management)

Autori
Sprčić, Petar ; Krajcar, Slavko

Izvornik
Energija : časopis Hrvatske elektroprivrede (0013-7448) 56 (2007), 4; 432-489

Vrsta, podvrsta i kategorija rada
Radovi u časopisima, pregledni rad, stručni

Ključne riječi
cjenovni rizik; energetske izvedenice; energetsko tržište; upravljanje rizicima; živičenje
(energy derivatives; energy market; hedging; price risk; risk management)

Sažetak
Proces deregulacije na energetskim tržištima promijenio je prioritete i donio nove obveze u upravljanju rizicima. Porasla je svijest sudionika na tržištu o važnosti i potrebi upravljanja rizikom promjene cijene električne energije. Zbog prirode električne energije postoje značajne razlike u metodama upravljanja cjenovnim rizikom u odnosu na klasične metode korištene na financijskim tržištima. Energetske izvedenice imaju važnu ulogu u davanju cjenovnih signala, dajući prave cijene energije i omogućujući efikasno upravljanje cjenovnim rizikom. U radu su prikazani rezultati istraživanja provedenog na energetskim kompanijama iz uzorka kojeg čine članovi Europskoga udruženja trgovaca energijom (European Federation of Energy .raders - EFET). Istraživanje je pokazalo da 75 % poduzeća iz uzorka upravljaju rizikom promjene cijene električne energije koristeći neku vrstu izvedenica. Najčešće korišteni instrumenti su: unaprijednice (forvvards) (68, 2 %), opcije {; ; ; options) (52, 3 %), ročnice {; ; ; futures) (50 %) i zamjene (swaps) (43, 2 %), poznati pod nazivom plain vanilla izvedenice. Također, dokazano je da je veličina poduzeća utjecajan čimbenik pri donošenju odluke o korištenju izvedenica.

Izvorni jezik
Hrvatski

Znanstvena područja
Elektrotehnika

POVEZANOST RADA