Naslov
Modeliranje volatilnosti vrijednosnica na Zagrebačkoj burzi
(Volatility modeling of assets from Zagreb Stock Exchange)

Autori
Šestović, Dragan ; Latković, Mladen

Izvornik
Ekonomski pregled : mjesečnik Hrvatskog društva ekonomista Zagreb (0424-7558) 49 (1998), 4-5; 292-303

Vrsta, podvrsta i kategorija rada
Radovi u časopisima, članak, stručni

Ključne riječi
volatilnost; vrijednosnice; GARCH model; vremenske serije
(volatility; assets; GARCH model; time series)

Sažetak
Empirijska istraživanja pokazuju da su vremenske serije s financijskih tržišta heteroskedastične, što znači da volatilnosti nisu konstantne u vremenu. Stoga su razvijeni prikladni matematički modeli koji te efekte uzimaju u obzir. U ovom članku je prikazano kako se u tu svrhu koriste modeli iz GARCH (Generalised Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) familije. Pokazali smo značenje pojedinih parametara u GARCH(1,1) modelu, te da je vrlo upotrebljavani model za heteroskedastičnost vremenskih serija EWMA (Exponentially Weighted Moving Average) specijalni slučaj IGARCH modela. Korištenjem metode maksimalne vjerojatnosti odredili smo parametre modela za dionice Plive (PLI-AA), Zagrebačke banke (ZAB-O), te indeksa CROBEX i S&P500. Pokazali smo kako upotreba navedenih metoda poboljšava predviđanja tržišnog rizika.

Izvorni jezik
Hrvatski

Znanstvena područja
Fizika

POVEZANOST RADA