Naslov
CIR model i njegova primjena na državne obveznice Republike Hrvatske
(The CIR Model and Its Application to Government Securities of the Republic of Croatia)

Autori
Aljinović, Zdravka ; Pivac, Snježana ; Šego, Boško

Izvornik
Ekonomski pregled : mjesečnik Hrvatskog društva ekonomista Zagreb (0424-7558) 54 (2003), 3-4; 249-287

Vrsta, podvrsta i kategorija rada
Radovi u časopisima, članak, znanstveni

Ključne riječi
CIR model ; krivulje stope prihoda
(CIR model ; yield curve)

Sažetak
Sedamdesetih godina prošlog stoljeća, u takozvanoj zlatnoj dekadi po pitanju primjene teorije vjerojatnosti i stohastičkih procesa u financijama, nastala je i nova teorija vremenske strukture kamatnih stopa. Nova teorija se u ovom radu najprije izlaže, a zatim i aplicira na raščlambu državnih vrijednosnih papira emitiranih od strane Republike Hrvatske na domaćem i međunarodnom tržištu vrijednosnica. Nakon što se izloži kako se gradi opći (jednofaktorski i difuzijski) model vremenske strukture kamatnih stopa, pokazuje se jedna, vjerojatno najčešće korištena varijanta tog modela: (jednofaktorski) Cox, Ingersoll, Rossov (CIR) model. Na temelju podataka vremenskog presjeka o cijeni i datumu dospijeća državnih vrijednosnica Republike Hrvatske vrši se ocjena parametara CIR modela, a zatim daje prognoza kretanja kamatnih stopa (stopa prihoda) za vrijeme od narednih pet godina za dva datuma u 1997. i 1998. godini. Rezultirajuće krivulje stope prihoda su inverzne (padajuće).

Izvorni jezik
Hrvatski

Znanstvena područja
Ekonomija

POVEZANOST RADA