ࡱ> 7 bjbjUU  L7|7|| lhhhh$$$8YYY8YL,Z8^^">^>^>^aaa<>>>>>>$ db$aaaaabhh>^>^ca`"h>^$>^<a<q|6$ >^^ 58pUY|$ y06 88hhhhdoc.dr.sc. Marinko `kare, FET "Dr. Mijo Mirkovi" u Puli Utjecaj sive ekonomije na gospodarski rast Sa~etak Prijelazom na tr~iano gospodarstvo tranzicijske su se zemlje suo ile sa neminovnim gubitkom tr~iata, padom outputa, proizvodnosti, efikasnosti kao i porastom nezaposlenosti. Zbog nepostojanja jasnih tr~ianih zakonitosti kao i propusta u definiranju i osiguranju vlasni kih prava, zemlje u tranziciji suo ile su se s porastom udjela sive ekonomije u gospodarstvu. Izrazite fluktuacije u sferi zaposlenosti (prikriveno zapoaljavanje) kao i fluktuacije u outputu naznaka su ja anja aktivnosti sive ekonomije u nekoj zemlji. U Hrvatskoj se o udjelu sive ekonomije esto govori no rijetki su konkretni podaci o vrijednosti outputa koji se gubi u "sivim" aktivnostima. Cilj je ovog rada sagledati razmjere sive ekonomije u Hrvatskoj i izvesti zaklju ak o njezinoj posljedi noj vezi sa registriranom gospodarskom aktivnosti. Uvod U ekonomskoj literaturi kao i stru nim krugovima koji se bave izu avanjem fenomena "sive ekonomije" ne postoji jedinstveni konzenzus oko samog pojma tog fenomena. Za aktivnosti sive ekonomije karakteristi no je da se odvijaju daleko od oka dr~ave i da su usmjerene ostvarivanju profita mimo uva~avnih tr~ianih zakonitosti. Aktivnosti koje bi prema svojim karakteristikama valjalo ubrojiti u sferu sive ekonomije odnose se na aktivnosti koje fizi ke ili pravne osobe poduzimaju kako bi izbjegle plaanje poreza, zaobila~enje zakonskih odredbi, nepridr~avanja meunarodnih ra unovodstvenih standarda kod objavljivanja financijskih izvjeataja i aktivnosti vezane uz nov ane transakcije. Odluka poduzea ili pojedinca o ulasku u podru je sive ekonomije zasigurno je uvjetovana nizom imbenika, no meu njima treba izdvojiti regulativni okvir, dr~avnu potroanju i fiskalnu politiku usmjerenu na prikupljanje javnih prihoda kao i monetarnu politiku koja u uvjetima visoke nelikvidnosti gospodarstva mo~e voditi prema procvatu "zelenaakog" kreditiranja. Zakonske obveze predstavljaju fiksne troakove koji direktno pogaaju svako poduzee. Ukoliko su one utvrene na razini koja odgovara postojeoj gospodarskoj situaciji i ukoliko su one definirane za sve sudionike na tr~iatu jednako, vjerojatnost pojave sive ekonomije je manja. Meutim, ukoliko se zakonske odredbe nesavjesno primjenjuju (korupcija, mito, nepoativanje ugovora, evazija) oportunitetni troakovi ulaska u sferu sive ekonomije jednaki su oportunitetnim troakova ostanka u sferi "stvarne" ekonomije zbog ega odluka poduzea ili pojedinca o odabiru jedne ili druge ovisi isklju ivo o njegovoj percepciji buduih gospodarskih trendova i neizvjesnosti. Aktivnosti u sferi sive ekonomije obuhvaaju neprijavljene prihode od proizvodnje dobara i usluga koji proizlaze iz nov anih ili robnih transakcija. "Sivu ekonomiju" ine prihodi od onih aktivnosti koji podlije~u oporezivanju u slu aju kada se prijavljuju poreznim tijelima. Preciznu definiciju sive ekonomije je gotovo je nemogue odrediti budui da se ona mijenja od slu aja do slu aja, to nije, od jednog do drugog zakonskog (posebice poreznog) okvira u nekoj zemlji. U tablici 1 dan je pregled naj eaih aktivnosti koje se svrstavaju u oblast sive ekonomije. Tablica 1: Oblici sive ekonomije AktivnostMonetarne transakcijeNemonetarne transakcijeOd nedozvoljenih aktivnostitrgovina ukradenim dobrima, kockanje, prostitucija, kraa i prijevara, trgovina drogom.Raspr avanje droge, ukradenih dobara, kraa. Kraa i uzgoj droge za vlastite potrebe.Porezna evazijaUtaja porezaPorezna evazijaUtaja porezaOd dozvoljenih aktivnostineprijavljeni dohodak od samozapoaljavnja, nadnice, prihodi i imovina od neprijavljene djelatnosti.popusti od strane poslodavca, neprijavljena razmjena, trgovina dobara i uslugasamostalna djelatnost i "pomo susjeda"Izvor: S. Friedrich, Srpanj, 2000. 2. Razmjeri sive ekonomije u zemljama tranzicije Razmjeri sive ekonomije u zemljama tranzicije ovisni su o nekoliko presudnih imbenika. Meu njima treba izdvojiti brzinu i odabir modela privatizacije, odabir zakonske regulative, izgradnja tr~ianih institucija, sporost administracije i propusti u osiguranju vlasni kih prava te korupcija. Gubitak outputa i razina ~ivotnog standarda u direktnoj su vezi s ovim imbenicima koji uvjetuju pojavu sive ekonomije u nekoj zemlji. Vjerojatnost pojave korupcije i ostalih karakteristika sive ekonomija zasigurno je vea u onim tranzicijskim zemljama koje su iskusile vei pad outputa (vidi tablicu 2) kao posljedica tranzicijske krize ili nekih drugih pojava (kao rat u Hrvatskoj). Komparacija razina gubitka outputa za tranzicijske zemlje nakon ulaska u tranzicijske procese otkriva nam razinu rizika za pojavu sive ekonomije. Osim toga, zastupljenost privatnog vlasniatva i preostalog udjela dr~ave u gospodarstvu direktno su povezani s pojavom sive ekonomije. U tranzicijskim zemljama koje su iskusile zastoj u privatizacijskim procesima i u kojima je dr~ava zadr~ala visok udio u gospodarstvu u estala je pojava sive ekonomije (vidi tablicu 2). Tablica 2 Procjena stopa rasta i udjela privatnog i javnog sektora u gospodarskom rastu Hrvatske ZemljaGod.GDP per capitaUdio priv. sekt.u GDPGodianji rastDoprinos rastuUkupni rast GDP per capitaHrvatskaPrivat.Dr~av.Privat.Dr~.90520515914282209,7-22,61,5-19,2-17,79238472512,3-15,82,5-12,6-10,29335583011,0-13,72,8-10,3-7,59437393522,6-2,46,8-1,75,19540134538-9,213,3-6,07,39642905018,8-2,88,5-1,56,99745655517,1-4,28,6-2,16,4984673552,32,41,31,12,3994653608,6-11,54,7-5,2-0,4Izvor: Warner, A.M. (2000); Why Transition May Be More Succesful Than You Think It Is, str. 18. Iz tablice 2 mogu se o itati zanimljive informacije koje pobli~e opisuju gospodarska kretanja u Hrvatskoj tijekom razdoblja 1990 - 1999. Iz njih se mo~e zaklju iti da su kretanja u privatnom sektoru u Hrvatskoj uvijek pozitivno utjecala na ukupne gospodarske prilike dok su poduzea u dr~avnom vlasniatvu negativno utjecala na gospodarstvo. Tablica 3 Kretanja outputa u zemljama tranzicije 1989-99 ZemljaKumulativni pad outputa (1) u odnosu na 1989Godina u kojoj je output bio najmanji (1)Prosje ni rast outputa nakon (1)Odnos outputa 1999 u odnosu na 1989.Albanija3919926,61,03Armenija65,119935,40,56Azerbe~an63,119955,90,53Bjelorusija36,919956,00,83Bugarska36,919973,00,74Hrvatska37,619932,20,80 eaka15,419921,70,95Estonija36,519943,20,87Gruzija76,619945,80,46Maarska18,119933,10,99Kazaghstan40,219981,70,70Kirgiaka rep.50,519954,10,68Latvija52,819932,60,64Litva40,819943,00,70Makedonija45,619952,00,59Moldova69,21999-0,38Poljska13,719915,11,28Rumunjska26,619920,00,80Rusija46,519983,20,59Slova ka24,719934,91,01Slovenija20,419923,81,05Ta~ikistan74,019963,70,46Turkmenistan49,6199710,50,66Ukrajina64,51999-0,41Uzbekistan14,419953,10,93CEE27,919923,20,9Balti ke zemlje43,419943,00,7Ost. zemlje bivaeg SSSR-a 54,2 1995 4,9 0,6Izvor: Fischer, S., Sahay, R.; (2000), Finance & Development, IMF, str. 3. Tako je primjerice, u onim godinama kada je Hrvatska ostvarivala visoke stope rasta udio privatnih poduzea u ostvarenom rastu GDP-a per capita bio iznimno visok ato je i uz negativna financijska kretanja u javnom sektoru ipak rezultiralo rastom. Interesantno je primjetiti da upravo u zadnjim godinama kada ponovno ja aju negativna kretanja u javnom sektoru, pozitivna kretanja u privatnom sektoru ostaju nadja ana ato je rezultiralo gospodarskim padom. Iz prikazanih podataka namee se pitanje - nije li spora i neefikasna privatizacija jedan od glavnih razloga gospodarskog "lutanja i vrludanja" u Hrvatskoj? Dodatni podaci daju potvrdan odgovor na to pitanje. Usporedbe radi, udio privatnog sektoru u GDP-u Hrvatske koji je tek tijekom 1999. godine dostigao 60%, eaka je ostvarila 1994. (65%), Maarska 1995. (60%), Slova ka 1995. (60%). Iz toga proizlazi da su one zemlje koje imale dinami nu privatizaciju i koje su se brzo rjeaavale visokog udjela u javnom sektoru ostvarile ubrzani gospodarski rast dok one zemlje koje su sa privatizacijom kasnile nisu uspjele ostvariti dinami an rast. Zanimljiva su odstupanja od ovih zaklju aka. Primjerice, Albanija je ve 1995. godine ostvarila udio privatnog sektora u GDP-u od 60%, no njihova su poduzea u privatnom sektoru ostvarivala gubitke kao i u javnom ato upu uje na to da privatizacija nije provedena na najbolji na in. Primjer Slovenije isto je tako zanimljiv. Udio privatnog sektora u gospodarstvu Slovenije 1999. godine je bio na niskoj razini od 55%. To pokazuje da je privatizacija u Sloveniji iala neato sporije u odnosu na eaku, no nadzor i upravljanje nad poduzeima u javnom sektoru bio je iznimno efikasan ime su se negativni efekti nedovraene privatizacije javnog sektora ubla~ili tako da su financijski rezultati u tom sektoru ili bili pozitivni ili su bili na niskim negativnim razinama. Neuspjela privatizacija, u injene greake u procjenama vrijednosti imovine poduzea, prodaja na brzinu kao i loaa makroekonomska politika dogaaji su koji su obilje~ili desetljee tranzicije u Hrvatskoj. U takvom makroekonomskom okru~enju koje nije izgradilo potrebnu tr~ianu infrastrukturu i zakonski okvir i osiguranje u provedbi i nadzoru vlasni kih prava, izgradnja i ja anje sive ekonomije normalna je pojava. U nastavku se daje kratak opis metodologija za mjerenje razine sive ekonomije u gospodarstvu i iz njih izvedeni podaci za zemlje u tranziciji s posebnim osvrtom na prilike u Hrvatskoj. Prema Schneider-u i Enste-u (2000) razlikujemo direktne i indirektne metode mjerenja razmjera sive ekonomije u nekoj zemlji. Meu direktne metode ubrajamo anketiranja na mikro razini i preko poreznih prijava. Problemi koji se javljaju kod prve metode odnose se na subjektivnost izbora ispitanika (da li se ispituju kuanstva ili poduzea), nepouzdanost podataka dok je nedostatak druge metode ato prati isklju ivo poreznu evaziju preko postojeih evidencija (primjerice popisa potroaa a elektri ne energije) dok su aktivnosti sive ekonomije daleko aire od porezne evazije. Indirektne metode polaze od mjerenja ukupne gospodarske aktivnosti u nekoj zemlji (agregatnih varijabli koji je uvjetuju) i usporeujui ih sa oficijelnim podacima o kretanju GDP-a. Potra~nja za valutom kao jedna od metoda pra enja sive ekonomije polazi od pretpostavke da ukoliko sama potra~nja za valutom nije uvjetovana kretanjima u GDP-u, ona mora biti vezana uz aktivnosti sive ekonomije. Ograni enja ova metode odnose se na teakoe odabira polazne godine (godine u kojoj aktivnosti sive ekonomije nisu bile prisutne) i pretpostavke jednake brzine opticaja novca u "vidljivoj" sferi gospodarstva i u sferi sive ekonomije. Polazei od pretpostavke da se udio potroanje elektri ne energije u GDP-u neke zemlje istodobno mijenja te da rast potroanje elektri ne energije reflektira rast GDP-a izvedena je metoda "ukupne potroanje elektri ne energije". Prikladnost ove metode o ituje se u jednostavnosti i dostupnosti no nedostaci su ipak viaestruki. Ispravnost metode upitna je za slu aj promjene strukture gospodarstva, tehnoloakih inovacije kao i pojave novih oblika sive ekonomije koji ne impliciraju potroanju energije. Pra enje sive ekonomije kroz evidencije ulaska i izlaska iz radne snage, dakle kretanja zaposlenosti i nezaposlenosti esto je primjenjiva metoda. Poteakoe vezane uz pra enje kretanja zaposlenih i radnika na crno, este promjene u gospodarstvu i ograni enja vezane uz evidencije rada na crno umanjuju vrijednost ove metode. Iz sustava nacionalnih ra una i identiteta jednakosti GDP-a po proizvodnom principu i po prihodnom/troakovnom principu razmjeri sive ekonomije sagledavaju se kroz razlike izmeu vrijednosti GDP-a po jednoj i drugoj metodi obra una. Primjenjivost ove metode uvelike je ote~ana manjkavostima u statisti kim bazama podataka pojedine zemlje (Eilat, Y., Zinnes, C., 2000). Resultati istra~ivanja prikazani u ovom radu izvedeni su prema metodi modificirane potroanje elektri ne energije koje je proveo istra~iva ki tim sa Instituta za Meunarodni razvoj pri Harvardu. Definiranjem ukupne aktivnosti u zemljama tranzicije kroz potroanju elektri ne energije ispravljenu za utjecaje svih varijabli koji poti u ili su vezane za sivu ekonomiju, primjerice korupcija, izvedeni su indikatori razmjera sive ekonomije u zemljama tranzicije. Detaljni opis primjenjene metodologije mogue je nai u (Eilat, Y., Zinnes, C., 2000). Pregled kretanja udjela sive ekonomije u gospodarstvima zemalja u tranziciji u razdoblju 1990-1994 prema metodi potroanje elektri ne enegije i od 1995-1997 prema modificiranoj metodi potroanje elektri ne energije vidljiv je iz tablice 4. Iz tablice je vidljivo da se udio sive ekonomije u hrvatskom gospodarstvu u promatranom razdoblju neprestano mijenjao da bi u 1997. godini dostigao svoju najviu razinu (40%) od vrijednosti registraranog GDP-a. Tablica 4 Udio sive ekonomije u zemljama tranzicije 1990 - 1997. Zemlja19901991199219931994199519961997Armenija315014310880749378Azerbe~an2822165279103101100Bjelorusija1821201823282018Bugarska3434343432447056Hrvatska3039283634312735 eaka718182324242524Estonija2534334566757874Gruzija334511215311612610596Maarska3743363834384139Kazaghstan2035324130463339Kirgika rep.20305391142261199186Latvija1521494035383921Litva1319233643381123Makedonija3044487589108128131Moldova22458841130127140133Poljska2430232117151314Rumunjska2921241911121519Rusija1718303545535453Slova ka615141916111814Slovenija3035333033353443Ta~ikistan20206170105111137111Turkmenistan2025-7-32222552Ukrajina192334467196115121Uzbekistan1310501261513Izvor: Eilat Y., Zinnes, C., CAER Discussion paper No.83, 2000. Razlozi porasta udjela sive ekonomije u GDP-u Hrvatske tijekom desetogodianjeg razdoblja analizirani su u nastavku. 3. Razmjeri sive ekonomije u Hrvatskoj imbenike koji su uvjetovali razvoj i airenje sive ekonomije u Hrvatskoj treba svrstati u dvije skupine; eksterne i interne. Eksterni imbenici su izvan domene gospodarstva i odnose se na posljedice ratne agresije, otuivanja, nesigurnosti i onih drugih imbenika koji su kroz slabo provoenje zakonske regulative u uvjetima visoke rizi nosti za posljedicu imali airenje sive ekonomije. U interne imbenike (mo~emo ih nazvati i neopravdanima jer se na njih moglo utjecati) spadaju loaa zakonska regulativa, korupcija, glomazna i troma administracija, neenergi no provoenje zakonskih regulativa i loae alokacije javnih dobara od strane dr~ave. U tranzicijskom razdoblju kroz koje Hrvatska joa uvijek prolazi mo~emo pronai veliki broj primjera (greaaka) koji su nosioci gospodarske politike trebali poduzeti kako bi se ograni io razvoj sive ekonomije. Interes za nezakonskim gospodarskim aktivnostima bio je direktno potaknut procesima pretvorbe i privatizacije a unutar njih direktno manjkavostima koje su se o itovale u problematici procjene vrijednosti poduzea koja su se trebala privatizirati. Zbog nepostojanja i nepridr~avanja postojeih (meunarodnih) ra unovodstvenih standarda, elaborati i studije koje su imale za cilj procjenu vrijednosti imovine poduzea pred privatizaciju obi no nisu odra~avale pravo stanje stvari. U za etku, procijenjena imovinska vrijednost poduzea bila je toliko visoka da je rezultirala nerealnim vrijednostima dionica koja su ponuena na otplatu i kupnju. Donoaenjem odgovarajuih zakonskih regulativa i primjenom odgovarajuih ra unovodstvenih standarda, imovinska se vrijednost poduzea pred privatizacijom "ispuhala" zbog nerealnih ra unovodstvenih stavki u bilancama tih poduzea. Direktna je posljedica toga bio "krah" velikog broja malih dioni ara iji je portfelj preko noi izgubio viae od 50% vrijednosti. S druge strane, pojava "managerskih kredita" koji su predstavljali privatiziranje poduzea preko banaka u dr~avnom vlasniatvu rezultirao je "kvarenjem" bilanci banaka napuhavanjem aktive banaka stavkama nenaplativih potra~ivanja za koja se unaprijed znalo da nee biti naplaena jer e poduzee gotovo sigurno ii u ste aj ili e "vegetirati" na tr~iatu. Na taj na in banke su stekle odgovarajue udjele u poduzeima koja su na ~alost bila "bezvrijedna" jer su poduzea tim istim bankama morala otplaivati "managerske kredite" za koje nisu imala sredstva. Na taj na in, poduzea koja su se privatizirala ili su bila u postupku privatizacije nisu dobila priliv svje~eg kapitala poradi osuvremenjivanja djelatnosti dok su banke nagomilale dugove za koje su znale da ih nee moi naplatiti. Takva su stihijska kretanja na realnom i financijskom tr~iatu omoguila ja anje "nevidljivih" financijskih aktivnosti i "sive ekonomije". Prema I. Bi aniu i K.Ott, uzroke ja anja (ne pojave jer je i prije ulaska u procese tranzicije siva ekonomija bila prisutna u Hrvatskoj) sive ekonomije valja tra~iti u (Biani, I., Ott, K.:1998); padu realnog dohotka, visokoj inflaciji, visokim poreznim optereenjima i ratnim razaranjima, nedovoljna i neadekvatna financijska kontrola, neefikasnost procesa privatizacije, nedostaci u zakonskoj regulativi, nejasna strategija razvoja industrije, ograni enja vezana uz ekonomiju obujma i nedosljednost u primjenih zakonskih sankcija, loaa profesionalna orijentacija u javnom sektoru (korupcija, nepotizam, neefikasna administracija), loa odabir privatizacijskog modela, pretvaranjem druatvenog dijela poduzea u dr~avno, nedostatak informacija, manjavost u privatizacijskim zakonskim aktima, politi ki favoritizam. Posljedice gore navednih okolnosti bile bi manje za slu aj da su se aktivnosti "sive ekonomije" odvijale mimo bankarskog sektora ato, na ~alost, nije bio slu aj. Njihove bilance su bile istiliate za bilance poduzea odnosno sektora privrede. Glavnina transakcija tijekom procesa privatizacije oslonjena je na bilan ne pozicije banaka. Tako je proces kreditno-depozitnog mehanizma postao temelj financiranja pretvaranja tzv. druatvenog u privatno vlasniatvo. U tako zatvorenom krugu financiranja privatizacije poduzea su vrsto bila oslonjena ne samo na bankarske izvore financiranja promjena u pasivi nego i u kreiranju vertikalne strukture njihove aktive bilance. Za o ekivati je bilo da e banke kao financijeri procesa restrukturiranja nastojati oblikovati vertikalnu strukturu aktive koja e biti oslonjena na poslovnu politiku banaka. Takva orijentacija u financiranju poduzea povratno se odra~ava i u strukturi bilance monetarnih institucija. Problemi likvidnosti i kapitalne podeaenosti bilanci nisu rijeaeni, privatizacija, utemeljena na loae postavljenom modelu privatizacije znatno e devastirati financijsku situaciju vodeih jedinica sektora privrede i banaka, ato e povratno negativno utjecati na daljnja investicijska ulaganja i naae tr~iano uklju ivanje u globalne procese. Loae provedena privatizacija realnog sektora za posljedicu je imala  napuhavanje vrijednosti aktive na kapitalnom tr~iatu zbog  nerealnih cijena dionica s kojima se ualo u proces privatizacije. Prihvaanjem tr~ianih kriterija, vrijednosti aktive poduzea su se  preko noi ispuhale ato je dovelo do naruaavanja bilan ne pozicije bankarskog sustava. Nerealna vrijednost aktive, poslovni ciklusi i tranzicijski utjecaji financijski sustav Hrvatske ine izrazito osjetljivim na procese financijske globalizacije. Kao ato smo ve i naveli, postoje razli ite procjene razmjera sive ekonomije u Hrvatskoj. Prema F. Schneideru, razmjeri sive ekonomije u Hrvatskoj u komparaciji sa ostalim zemljama tranzicije vidljivi su iz tablice 5. Tablica 5 PRIVATETranzicijske zemlje - siva ekonomija na tr~iatu rada, stanovnitvo, radna snaga i udio sive ekonomije u GNP-uZemljaRadnici na crno (1998)Stanovnitvo (98)Radna snaga (1998)GNP sive ekonomijeRegistrirani GNP Udio sive ek. u GNP milijuniu % od radne snageu % od stanovnitvamilijunimilijuniu % od stanovnitvamilijarde $, 1998milijarde $, 1998u % od registrir. GNP1Armenija1.5175.539.73.802.052.630.7251.80040.32Bugarska2.5263.030.48.304.048.193.10010.10030.73Hrvatska1.4070.031.14.502.044.446.32820.70030.64Gruzija1.1036.720.45.403.055.561.0235.10020.15Kazakhstan2.8040.017.915.607.044.873.66819.40018.96Kirgizstan0.8040.017.04.702.042.550.2801.60017.57Rumunjska4.7042.720.922.5011.048.896.53331.30020.98Rusija32.942.222.4146.9078.053.1075.670337.90022.49Slovenija0.3131.015.52.001.050.003.02619.40015.6Prosjek5.349.023.948.924.1 Izvor: S. Friedrich, Srpanj, 2000. Iz podataka tablice 5 vidljivo je da je udio ekonomije u gospodarstvo Hrvatske mjereno kroz udjel sive ekonomije u GNP-u kao i udjelu radnika na crno u radnoj snazi u gornjem domu zemalja tranzicije zauzimajui nezahvalno visoko mjesto. Posebice intrigira podatak o udjelu radnika na crno u ukupnoj radnoj snazi gdje autor S. Friedrich procjenjuje da se kree oko (ogromnih) 70% ato je manje samo od Armenije. Procjenjuje se da je udio sive ekonomije u GNP-u Republike Hrvatske tijekom desetljea tranzicije porastao i da je u 1998. godini iznosio oko 6 milijardi dolara ili oko 30% GNP-a. Takav je prosjek meu najviaima u zemljama tranzicije i dvostruko vea od prosjeka OECD-a koji iznosi 15%. Pregled udjela sive ekonomije u gospodarstvima razvijenih zemalja vidljiv je iz tablice 6. Tablica 6 Razmjeri sive ekonomije u zemljama OECD-a OECDUdio sive ekonomije (u % od GDP-a)prosjek 1989/90prosjek 1990/93prosjek 1994/95prosjek 1997/981. Australija10.113.013.514.02. Austrija6.97.18.69.03. Belgija19.320.821.522.54. Kanada12.813.514.816.25. Danska10.815.017.818.36. Finska13.416.118.218.97. Francuska9.013.814.514.98. Njema ka11.812.513.514.99. UK9.611.212.513.010. Gr ka22.624.928.629.011. Irska11.014.215.416.212. Italija22.824.026.027.313. Japan8.89.510.611.114. Nizozemska11.912.713.713.515. N. Zeland9.29.011.311.916. Norveka14.816.718.219.617. Portugal15.917.222.123.118. panjolska16.117.322.423.119. vedska15.817.019.519.920. vicarska6.76.97.88.121. USA6.78.28.88.9Uk. prosjek13.214.315.716.8Izvor: S. Friedrich, Srpanj, 2000. Grafi ki prikaz trenda kretanja razmjera sive ekonomije u zemljama tranzicije oslikava porast udjela sive ekonomije u ukupnom outputu. Slika 1 Trendovi sive ekonomije u zemljama tranzicije 1990 - 1997. Izvor: Eilat Y., Zinnes, C., CAER Discussion paper No.83, 2000. U uvjetima visoke nezaposlenosti, kreditne zadu~enosti, niskih nadnica uz istodobnu visoku poreznu optereenost, visoke doprinose, preglomazne zakonske birokracije, viaestrukog naplaivanja administrativnih naknada i taksi, padu kvalitete u pru~anju javnih usluga poput zdravstva, obrazovanja i drugo doalo je do porasta rada na crno a time i sive ekonomije. Previsoko porezno i drugo optereenje dohotka i drugih primanja uvjetovalo je pad kupovne moi. S druge strane, nedosljedno provoenje zakonskih regulativa, sprega ekonomije i politike uvjetovalo je porast neregistriranih gospodarskih aktivnosti koje su za cilj imale stvaranje profita za pojedince i izbjegavanje plaanja zakonskih obvezi na legalne gospodarske aktivnosti uz istodobni porast nelegalnih aktivnosti i radnji. Posljedice sive ekonomije ogledale su se u bijegu kapitala, opadanju kupovne moi, nelikvidnosti, padu outputa, slabljenju domae konkurentnosti, nezaposlenosti, neizvjesnosti i riziku u realnom i bankarskom sektoru. 3. Posljedice sive ekonomije u Hrvatskoj na gospodarski rast Analize i istra~ivanja meuzavisnosti izmeu razine sive ekonomije u nekom gospodarstvu i bruto domaeg proizvoda pokazale su da postoji negativna veza izmeu sive ekonomije i rasta outputa. Primjerice, pad GDP-a za 10% rezultirati e porastom sivog gospodarstva za 4% ato je dokaz vrste povezanosti izmeu pojava. Zaklju ak koji se iz istra~ivanja (Adam i Ginsburgh, 1985., Loayaza, 1996., Kaufmann i Kaliberda 1996., Schneider i Enste, 2000.,Eilat i Zinnes, 2000.) mo~e izdvojiti je da osim ato postoji vrsta i negativna povezanost izmeu razine outputa (GDP-a) i udjela sive ekonomije u gospodarstvu, jednom za~ivjelo sivo tr~iate realno je teako smanjiti pa ak i onda kada je gospodarstvo u ekspanziji. Utjecaj sivog gospodarstva ne ekonomske performance neke zemlje vidljiv je iz slike 2. Slika 2 Utjecaj sive ekonomije na tranzicijsku krizu  A = udio sive ekonomije u GDP-u, prosjek 1996/97., B = najvei pad GDP-a u % 1990 - 97. Izvor: Eilat Y., Zinnes, C., CAER Discussion paper No.83, 2000. Iz slike 2 vidljivo je da je Hrvatska u tranzicijskom razdoblju 1990 - 1997. registrirala pad outputa izmeu 30 i 40% u odnosu na predtranzicijsko razdoblje gdje je pad outputa bio praen poveanjem sivog tr~iata. U odnosu na druge zemlje u tranziciji, pad outputa u Hrvatskoj dijelom je bio uvjetovan porastom udjela sive ekonomije ali i ratnom agresijom. U ostalim zemljama tranzicije, pad outputa direktno je povezan sa porastom sivog gospodarstva u tim zemljama. irenje sive ekonomije u gospodarstvu povezan je i sa ostalim kretanjima u istom i to sa nezaposlenoau, nov anoj masi, investicijama, poreznim prihodima, meunarodnoj razmjeni, financijskim tr~iatem, bankarskim sustavom, inflacijom, stranim investicijama i prora unom (za dokaze vidi Eilar, Y., Zinnes, C., 2000.). Posljedice airenja sivog gospodarstva u Hrvatskoj odrazile su se na konkurentnost poduzea (kroz porast nenaplativih potra~ivanja) a time i na tr~ianu strukturu. Zbog postojanja nejasnih tr~ianih pravila i administrativnih ograni enja, izostala je konkurencija stranih tvrtki ato je za posljedicu imalo porast cijena, loau tr~ianu alokaciju i nisku razinu tehnoloakih promjena. Poznata je injenica (ali i pravilo) da vei dio hrvatskih tvrtki svoju loau vanjsku konkurentnost nadoknauju veim mar~ama na domaem tr~iatu. Otuda i pojava da odreeni hrvatski proizvodi koataju manje u inozemstvu nego ovdje gdje su i proizvedeni. Sude i prema razini tehnoloakog napretka i ukupne konkurentnosti hrvatskog gospodarstva, Hrvatska prema udjelu sive ekonomije zauzima "zlatnu sredinu" u skupini zemalja u tranziciji. Pojava i ja anje sive ekonomije u Hrvatskoj stoga nije "glavni" krivac loaeg tr~ianog polo~aja gospodarskih subjekata u nas ali je zasigurno dijelom krivac za nisku razinu konkurentnosti naae ekonomije (vidi sliku 3). Slika 3 Razmjeri sive ekonomije i meunarodna konkurentnost u 1997.  A = udio sive ekonomije u GDP-u, prosjek 1996/97., B = pokazatelji konkurentnosti. Izvor: Eilat Y., Zinnes, C., CAER Discussion paper No.83, 2000. U razdoblju tranzicije, ja anje sivog gospodarstva u Hrvatskoj bilo je pouspjeaeno greakama u injenima u: privatizaciji, restrukturiranju poduzea, reformi tr~iata, zakonskoj reformi, poreznoj reformi, socijalnoj reformi, razvoju malog i srednjeg poduzetniatva, liberalizaciji trgovine. Liberalizacija trgovine iala je presporo i nije bila planski osmialjena ato je naaa poduzea dovelo u nepovoljan polo~aj spram inozemne konkurencije. Spora liberalizacija trgovine bila je praena airenje neregistriranih aktivnosti upravo zbog izostanka strane konkurencije i ja anja transparentnosti tr~iata. Makroekonomska stabilizacija koja nije uspjela potaknuti gospodarski rast i zaustaviti rast nezaposlenosti izazvala je nepovjerenje u domau valutu ato je za posljedicu imalo porast deviznih depozita u bankama i bijeg kapitala. Tranzicija je trebala stvoriti takve tr~iane uvjete koji e biti transparentni, liaeni korupcije i neprimjerenih zakonskih regulativa, stimulativni porezni okvir i ja anje tr~ianih institucija. Time bi se pred poduzea stavio izbor da posluju u dozvoljenoj/nedozvoljenoj sferi. Ukoliko se poduzeima viae isplati zbog manjkavosti i diskriminacije na tr~iatu poslovati mimo zakonskih regulativa ona e to i initi. Ukoliko zakonske regulative i tr~iani okvir to stimulira, direktna je posljedica porast sive ekonomije. Siva ekonomije i proizlazi iz propusta dr~ave u osiguranju funkcioniranja tr~ianih mehanizama. Ne treba zaboraviti da su poduzea oni subjekti koji generiraju gospodarski rast. Ako su ona destimulirana da svoju djelatnost obavljaju prema zakonu ili su prisiljena "izai" sa tr~iata tada je pad outputa o ekivana posljedica. O~ivljavanje gospodarskog rasta u Hrvatskoj velikim dijelom le~i u reformama koje nisu provedene ili su loae provedene a koje imaju za cilj svim subjektima na tr~iatu osigurati iste uvjete konkuriranja, ostvarivanja profita i poticati kreativnost i poduzetniatvo. Umjesto toga, neprimjerena tr~iana infrastruktura i okvir doveli su do destimuliranja poduzetniatva, tehnoloakog zaostajanja i porasta nezaposlenosti uz istodobno ja anje udjela sive ekonomije u gospodarstvu prema poznatom motu "cilj opravdava sredstvo". Kada bi se "cilj - profit" mogao ostvariti "normalnom, tr~ianom djelatnoau" neovisno o korupciji, birokratskoj aparaturi, poreznom "guaenju", sredstvo ne bi trebalo niti tra~iti. Zaklju ak Hrvatska nije uspjela stvoriti takvo makroekonomsko i tr~iano okru~enje koje e poticati razvoj poduzetniatva a time i gospodarski rast i zapoaljavanje. Posljedica je to greaaka u injenih u privatizaciji, sporom procesu restrukturiranja, reformi tr~iata, zakonskoj i poreznoj reformi te liberalizaciji deviznog tr~iata i trgovine. Ja anje sive ekonomije u Hrvatskoj posljedica je zasigurno (dijelom) pretrpljene ratne agresije ali isto tako nefleksibilnim i ograni avajuim regulativama te korupciji (svih oblika). U uvjetima kada tr~iane institucije joa uvijek nisu za~ivjele, kada pravila tr~iane igre i proto nost informacija nisu osigurana, poduzea esto izlaz tra~e u izbjegavanju ograni avajuih "institucionalnih veza". Osiguranje zakonske regulative nije dovoljno da bi se u stvarnosti osiguralo efikasno i fleksibilno tr~iate koje e potaknuti gospodarski rast. Donoaenje zakona nee polu iti potrebne rezultate ukoliko ono ne bude praeno osiguravanjem kvalitetnih, objektivno stru nih ljudi i osiguranjem potrebnih sredstava za provedbu izglasanih zakonskih okvira (da zakoni ne budu mrtvo slovo na papiru). Prema udjelu sive ekonomije u GDP-u Hrvatska zauzima "zlatnu sredinu" u grupaciji tranzicijskih zemalja. U teakim gospodarskim uvjetima u kojima se Hrvatska nalazi to zasigurno nije dovoljno jer bi se sredstva zadr~ana u sivoj sferi itekako mogla bolje utroaiti u novi investicijski zamah. Mjere koje se trebaju poduzeti u cilju obuzdavanja sive ekonomije trebaju ii u smjeru osiguranja po rast stimulativnog makroekonomskog okru~enja, ja anju tr~ianih instituija, osiguranju transparentnosti prema javnosti, decentralizaciji javnih financija i provoenju zakonskih akata. Ukoliko se ne osigura tr~iate koje e biti dinami no i fleksibilno po svojoj prirodi na na in da je zakonska regulativa prilagoena tr~iatu a ne obrnuto, ne mo~e se o ekivati smanjenje sive ekonomije u Hrvatskoj. Literatura Eilat, Y., Zinnes, C.: The Evolution of the Shadow Economy in Transition Countries: Consequences for Economic Growth and Donor Assistance, CAER Discussion Paper, 2000. Fischer, S., Sahay, R.: Economies in Transition, Taking Stock, Finance & Development, 2000. Schneider, F.: The Value Added of Underground Activities: Size and Measurement of the Shadow Economies and Shadow Economy Labor Force all Over the World, World Bank, 2000. Biani, I., Ott, K.: The Unofficial Economy in Croatia: Causes, Size and Consequences, Institut za javne financije, Occasional Paper 3. Mauro, P.: Corruption and Growth, The Quarterly Journal of Economics, vol. 110, no. 3, str. 683-712, 1995. PAGE  PAGE 16 A B A B xL ^ `dvx jlnpr  !"!!!!!!"""x++:,d-z-----..:.E.^.i........./üCJ 56\]5\CJOJQJ^JaJCJaJPJ;PJ ;CJaJ5OJQJ\^J OJQJ^J ;mHsHmHsHIrtvxL N P R \ ^ 6dx $$Ifa$$a$$dha$$a$$a$l~0xxx$If$$IfxF-U#[ t$0(#6    4xalnr~xxxxx$If$$IfxF-U#[ t$0(#6    4xa "!!!!"XRRRRRXM$a$$If$$Ifxr-mFU#}} t$0(#64xa""""**v+x++:,H,R,p,,,, - $$Ifa$$da$dd -- -"-$-,&&&$If$$Ifl4֞ y(#zs t(0634 la$-&-6-D-T-^-`-b-d-j-t-z-|-~-------------HݜFf $$Ifa$Ff $$Ifa$$If--------.. .......#.).-.3.8.9.:.=.B.ݜؐFfFf $$Ifa$$IfFf $$Ifa$B.E.J.O.S.X.\.].^.a.f.i.l.q.v.{...........ݐFf $IfFf $$Ifa$ $$Ifa$..........................݄ؔFfyFf $$Ifa$$IfFf $$Ifa$....// //n/o/p/22222233v33 4V4 $d$Ifa$$a$1$``dFfj $$Ifa$ $$Ifa$/22355hh ij kqlqj~6;ABXYjk}~ĞŞמ؞#$56KMNOWX\]abfgklopuv{|ƸƸƸƸƸƸƸƸƸƸƸƸƸƸƸƸƸƸƸƸƸƸƸƸƸ5CJOJQJ\^JaJCJ5CJOJQJ\^Jj[CJUCJjCJU 5\]]6 56\]5\HV4X4j4p4z444SlG;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la4444444StG;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la4444445S|G;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la555(525:5D5SG;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 laD5F5X5b5l5t5~5StG;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la~5555555StG;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la5555555ShG;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la556 666&6StG;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la&6(686B6L6T6^6SpG;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la^6`6r6|6666StG;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la6666666S|G;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la6666777SG;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la77,767@7H7R7SpG;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 laR7T7`7j7t7|77ShG;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la7777777S|G;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la7777777ShG;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la77 888&808SpG;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la0828F8P8Z8b8l8SxG;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 lal8n8|88888SlG;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la8888888StG;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la8888999SxG;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la9929<9F9N9X9SG;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 laX9Z9t9~9999SG;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la9999999SlG;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la99999::S|G;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la:::$:.:6:>:S\G;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la>:@:`:j:t:|::SG;;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la:::::::SGG;;; $d$Ifa$ $d$Ifa$$$Iflrf<#CCw t(0634 la:::::::~;GB$a$$$Iflrf<#CCw t(0634 la $d$Ifa$~;;;;N@NNhhhhhhhhhhii i $$Ifa$ $$Ifa$$a$ i i $$Ifl    ,\ L| , 0 0 0 0 0 0 0 0 t0  6$$$$4 lal iiii i$i'i*i-i0i $$Ifa$ $d$Ifa$ 0i1i $$Ifl    ,\ L| ,00000000 t0  6$$$$4 lal1ijj"j(j.j4jmAmDmGmJmMmPmSmVm $$Ifa$ $d$Ifa$ VmWm $$Ifl    ,\ L| ,00000000 t0  6$$$$4 lalWmnnn"n(n.n4n:n@n $$Ifa$ $d$Ifa$ @nBn $$Ifl    ,\ L| ,00000000 t0  6$$$$4 lalBnVn\nbnhnnntnznnn $$Ifa$ $d$Ifa$ nn $$Ifl    ,\ L| ,00000000 t0  6$$$$4 lalnnnnnnnnnn $$Ifa$ $d$Ifa$ nn $$Ifl    ,\ L| ,00000000 t0  6$$$$4 lalnnnoo oooo"o $$Ifa$ $d$Ifa$ "o$o $$Ifl    ,\ L| ,00000000 t0  6$$$$4 lal$o6o> $$Ifa$X$$If""04 a$IfX$$If;""04 ak~ $$Ifa$ L$If$$If4ִ "``y~y+0    4 aŞ؞$6LMOX]bglpv|Ffn2 $$Ifa$Ff?0 $$Ifa$$If|ŸğşƟΟϟӟԟ؟ٟݟޟ !"'(-.348:;<FGKLPQUV[\_`efklrswyz{CJ5CJOJQJ\^JaJ^ßğƟϟԟٟޟ Ff6$If $$Ifa$Ff4 $$Ifa$"(.49:<GLQV\`flsxy{Ff;$If $$Ifa$Ff|9 $$Ifa${ ƠǠˠ̠РѠ֠נ۠ܠ %&-.2456?@DEIJNOSTWX]^cdjkoryz}~CJ5CJOJQJ\^JaJ^ Ǡ̠Ѡנܠ Ff@$If $$Ifa$Ff= $$Ifa$ &.346@EJOTX^dkpqrz~ݘFfXD$If $$Ifa$Ff,B $$Ifa$ / $d$Ifa$ t"-^- "^FfF $$Ifa$$If ./01@APQ`aqrs¨èǨȨ̨ͨѨҨӨܨݨǼǼCJaJCJaJCJOJPJQJ^JCJB*OJPJQJ^Jph 5CJ\] 5\]CJOJQJ^JaJCJ5CJOJQJ\^JaJF/019AQair tttttt $d$Ifa$ d$Ifv$$Ifx40"G t(0G"634xaYrsPG;;;; $d$Ifa$ d$If$$Ifx4r "YYV  t(0G"634xaYStJ>>>>S $d$Ifa$ d$If$$Ifxr "YYV  t(0G"634xaYèȨͨҨӨݨ>|$$Ifxr "YYV  t(0G"634xaY $d$Ifa$ d$IfݨG|> d$If$$Ifxr "YYV  t(0G"634xaY $d$Ifa$  $%)*./0<=@AEFJKOPQ&(02:<>HJPRZ\dfnprªĪ̪Ϊ֪ت"$,.0BDJLCJOJPJQJ^JCJaJCJaJ]  %G|> d$If$$Ifxr "YYV  t(0G"634xaY $d$Ifa$%*/0=AFGA88 $$Ifa$$If$$Ifxr "YYV  t(0G"634xaY $d$Ifa$FKPQ(2JD$If$$Ifxr "YYV  t(0G"634xaY $$Ifa$2<>JR\fpJhD$If$$Ifxr "YYV  t(0G"634xaY $$Ifa$prS|MDDDDS| $$Ifa$$If$$Ifxr "YYV  t(0G"634xaYĪΪت>$$Ifxr "YYV  t(0G"634xaY $d$Ifa$ d$If$.0DLGt> d$If$$Ifxr "YYV  t(0G"634xaY $d$Ifa$LRT\^fhj̫Ϋԫ֫ܫޫ ()-.2378<=>LMQRVW[\`abmnrswx|}CJOJQJmH sH CJaJCJOJPJQJ^JCJaJULT^hjG> d$If$$Ifxr "YYV  t(0G"634xaY $d$Ifa$Ϋ֫ޫG> d$If$$Ifxr "YYV  t(0G"634xaY $d$Ifa$ G> d$If$$Ifxr "YYV  t(0G"634xaY $d$Ifa$).38=>SJ>>>>S $d$Ifa$ d$If$$Ifxr "YYV  t(0G"634xaY>MRW\abn>$$Ifxr "YYV  t(0G"634xaY $d$Ifa$ d$Ifnsx}G|> d$If$$Ifxr "YYV  t(0G"634xaY $d$Ifa$Gd> d$If$$Ifxr "YYV  t(0G"634xaY $d$Ifa$ƬǬˬ̬ЬѬլ֬ڬ۬ܬ "p пNP 8<ܻjE~5U\CJ jHU"j5CJU\mHnHsH u5\jCJUmHnHu 5\]]CJOJQJ^JaJ5CJOJPJQJ\^JaJ 5CJ\CJaJCJOJPJQJ^JCJaJCJOJPJQJ^JmH sH 2Ǭ̬Ѭ֬GA$If$$Ifxr "YYV  t(0G"634xaY $d$Ifa$֬۬ܬ GB@@@d$$Ifxr "YYV  t(0G"634xaY $d$Ifa$ np пPR :<.d  & F`$a$ ^`$a$dH|~ h]h&`#$ & Fd  & F` mHsH0JmHnHu0J j0JU & Fd 3 01h/R . A!"#$% nA0Rv^/ncPNG  IHDR5sRGBAxIDATx^U:m/N!@ a!@&}׹5l˲-۲4qRլ  !@N@j E|  @(z Q@N@j E| lϗ'''???JU_^!5@ N@)V&+> xUp_^__JTnmjQXY@ooiQ^]*_vRsvvׯuCJ墮.]qSR+eŅ%r7v5^vDdCoQ Ql_Ey_h})}g7oLJO\غ*Q +t$Pƞ*{]yɒvP[򠌎%?~ZI, Gcr!YbFct5.Wn@4yxx[Biq:z= 鯍b*kTWA[oLyu$G%O2͖ރǒ\$u{!T pSzq諌J|0^ʫ]b,uUvMQ[B.,[,]R:n#zԬ*;v̸rTY8+wthS)b٠D_7K#l Ub2sURUT(@/ԽiƯ[5Qw/姥RKNJN뼔݃:tUz%i]/bozjeuwX_~Uuڭ ՐyGTCER:)ulěj Ȓ~r 2k3nFQ^^^\qllH___:+7]$R&ƍX%“m.=XRIs^ЮmSԐ*jص̻ڿvuW]D} c pWIrie_-22MŔMbYjY,W'Wl4F%qc Rp|z+u1*iwMSy (4 Pk]+?-uMݫ3Nިd|bS*KCu& l,e {f\ sW_ئĜjEݱ]qDٝ)nzf˷n&qGZmnƦ, \Yg})zowX. E^ZhzǞ|L=Y"_j"P.efWh#6km୰=^.L@qmi!}dr7]}~as ))V-%ids%MmCSl6tQS`Kz*f2I~ aG=M۔/d!nHRwvJbwwz`=6B tm?3ힲvY^׵] ԻSN):5pn,-u1m{zd[lFO vM7{0݄^g__7՝m244Z] -:ݮW躒AsD_{7Fe8)N)@$meu_WQZJqA]l)Hus UCM%G L-3,ulj1'v(.xȥ=OLy[4^vj --9m/z8&]YVm]}2Ԗ X[fuܿL u;~2g#SlL,g\ķ"rPuFͨ[zl]29rmG/~p[j;e ڰ:m"I5Z I (oEfǻ-lA!H߻ޥoI{اF6SֲQ=kHe]U_dQevY.2_{Lî-Ե\e{ޜ9Pmnn6n:SۣDPsreX[k7E#J`Gʵ0lp tU*,kioS|,F`]F5:jBz_&ZfCxl.$vN'b$_"M˼rv!@`%&%7>cfسmBγDž1zvTiAcʡ>Pz8pNCgGJ 0t d'gGJ ;@I@@v(zvT@؁t d'gGJ ;@I@@v[(Iv gN ّS^X@^kd "o Z (~~ZI?` ~AE sp~,{X>c- @>^ӯJޜ||WY{`G߿ãɭEJI*jN误;v)ۏK£tɱ.!Ҹ7^`9V!7ƃA&%ZAutkw] $ !=]hѥn=qͮw_P%McV/!@ؐHTi<]///rzw8X @`U#~ssck=X2_,* @`AEھZbwm}|$k( @<~zz)w7ͮr?x6gA @l]OiC鷾$NIx<=f_$fsD= L%0/rɶ*&:noNVBL27/3'gXxvܴRW 6 ?muL B2DZqD c+zbDM0R(_86~haq}~M5* @h(z8@@"= @E@ыA 艠(@(^tx0 HEOE1@@PÃq D(z"(A& $@AQ  P4` @ b E @PDP ME/:<@H$' @h(z8@@"=TNNNZt!~̸me5iځ Chn/-(zi@(juc;Íw@5PjBpTJ~h3z/bv@Ԁ T߿6˗(h (@8$Ev<>>\D@@NRfK.//%VRrή/..^^^4ېJ U4A~54'.W߾ӸwJ;Rq{{{xxW6`;6i@"`{Y[K˥oݝk#uqn  Ʉ:CGAuB©UQtK5*҈W5(@c*HL(,O=Qkܦ$0 R~StQw#rYi7#]"1MI=)5vȣKB|krЗ5 X%wc.D޴@HcąwK` ^$B *ϵL.:Z&yum wb̞72-΂ ȠyRA(>|d>jy Iwѕ8} P>'G]!vw?K, S)&G'+|2P7̀ P1"6et @`wyN'K8M( @S2ru@G!Є+S:J 'Є7cnb z.׺x׎vPE 14 @A!˟!lOEߞ9-B_KjG%؃uڄ]!Yqv !P׼nrK`_S]ZW׼B>oG⌱u^YjuFˬijo4uLI/P*qث)"I030Mc%"PK(28ndW9OMX;2k#+Y>YJ P4ާmvӁ'C?W& M! iy $ BE?JyD6G~7OI`DџoooƙOOOkF@6ueճQ"J l)Ņ%S%痗WWWOhKT==k=o>$fnԺ ))3:Wԓ;2_4XNXBܥHao1M{AIݝ]u$_K|Zt_ +L^H$7kqk|GgX;D`d@oyɇ!_Rk.E:zPoHJÔ&WЇs= )!P$Ekߕ9;ؒ@$g1!ςJ pt#U3𧧧G!P%yiK`Dpɹ[;םz/ Cd)_k}+2Ae1El=k[]-wG bwG!tϣ۳ ˹q=Qv+h'~/5R(_&KS(`6iykQ$DZnݾ0.H'\_AcG^uL B2Y8*CZ;,4Ǻݟ1g_AryM)(A&+6mxvKn)W8R(_f8U/?Xxv?yjRG P 7 P>aajCc؃ulZ|  R#"rXX@F@y yyR t搂 'A $4;9lCE߆3H-o1  d^uxq%@K 6KCPˋ#4{q! DEo)@ܪ-τj P8F%s2(^BX2?j5@k*>mB&iH%l=!sO @(z Q@R(RU=g!P2` @ Jr %G @PTR#9HE/0(@LE @@ &A&@'#@@&+S` @M]r~yyyuu|{{&5 FdwXj\.!qZ)r{ a 54/!xvβL#ud!@`3fihUdx |kKu땥{6&A`@Q(r QƆiu5*6 rMWr- !oI)z c @](:Y@4E";~t{ bT?x`budEiv/&L ,%0Monn<=gӵ-NG ,&0_$X{zzFmQ)P 2Pi\q'+Xhhn_ȅJE ɅR)ZfOuJuo*N&":Da84B!\6]WLc>sxa>,9 Ν3A@A  fC @E!@@@@ P  @E!@f@@vѳ#B@P$ @ ;=;R* @E:MB@ѳ#B@P$ @ ;=;R* @E:MB@ѳ#B@P$ @ ;=;R* @E:MB@ѳ#B@P$ @ ;=;R* @`#E~~^OOOqwUs G΅@wY+ߺ&tX@ #4^F\p[F˳U0]ŖU kX:VI@w۳_~=<<(KI}\|Vv!I諾.F."oKnQ V"9t2^idt lA mXhȮp>\:uqYP+@v4ݛj%d3F_6aH`e#գ g=TnYI觜:[KKt9#JTW;nɬSz{FnnqUW7ZTrMuuJtT7C*6ieeUSA (ߔZݝݞPݙE^m0AeW%6cٮOgKdUY٣i-N;Mu][WlzoX cMlD?IKH5&:bs}nҊšjwhJ37FW**RW[\*VFʡӧ*2_'5##U*ѿ: o'2zIcveKQOQ|v)Eؖzc3:lUu? V7rǕFWI Um6utv&ܽ؝׳쵁eJݕW6^N7{R-+ֹۭ&Җn |x#jn?:DM('?뮙I=1!:]eoU0P^L4VI薇䊦u%f# 'Jg.k!IW,Mc8E^bJN@핲yR~$غ⟽| CP]N nlKED+PO%]WhlümaR#] 8xA,Ic[,Skݟ.U&ۈѽW P1AE?==Քfb۟{TV  @ uSjg/k^/=nOɹC8 * |\-%< Az _h:.ظu䰼h<uߞݥ?mnZ)+mrJ0 0w86xP)d:(去 U516x~ky/j CE߇;B/Snu @E!@povE<  -F!@>(z}1#@a TF EQʂ; .!@&(zM@hnj"M| v !@&(zM@hnj"M| v !@&(zM@hnj"M| v !@NNNRDS(Q QGBF EI@ר((" @6% -w!BXN4^ΐJ @&Dk\rugFRȽ"Brc'@\~dEu7"7(ZGG왹U>M,O7 B!6S߿ FBE`Cs]Z&יZ&yuB"W]*ntkuՋ1 2 dKKUTonnnV8 m( "v\.!ʽ~lkn;]53W|'7! h1u]<*0ʌTcO͖bc|zT:Q݈(хѪ؏@ѧS>%4mG86~<ڹ\q1Qz>**LQֈ#2&nkؒsDY/og xw?GQG8HxD{-^m4D(pavӓd ^Y.(ظ/c|I4& |zVrTN 8R\KLJ--I˱5"0*D86T)Ę6*Ko)(:{ݗdB86!q= ~s}Fs8iFk8Ҭ68kO^iH86~Dڷ`L| |^5יgm^,u( @Nq5kԙw'nPc,fj͎36xw?c"[1fN-dםRU|ٵAC@"c$C1_YiQx@^N5]%s<@P}: L @a-OI @Q@88D}(u(;&Aݻ+9L086D)hqk_N}Pe_}X@H"}iU:|Q{wIVEظUN4Ǻa_x*zk-@nޫyU7x&!@`;EwE ;b!f4) lC#}[`C}#B 0v~֨#ٙS! %{Xb_*uB6Pt^]b&@M`EA\tT|Ư[bB|#|{{{}}7G|zzAs{9yrC2ПAS *!;Kgggz̕_^^~~~^]]ÎͲ;§i@ ľVrrss5(T\/>??[Zȷ }lJB {nw)Rf(3L#$RU^ ~ǹ mnrJ젆:#AȵU”gN~!BNҸLwsQpVC4>B;{5^k=p{DOW;ջ941;CI.9ג߿x:Cڛ͖x~7ITL B`D5j4F.!R8z|0EQt=frFuEV1,1=- ݉& " 6 ]KzoFw-nȜa|P :u?GYN%؀vru\kԮ] $ w~rhI>>9c!i,Ig# Xz)%IxZ8KwZ/Ww2}a\`rHBGV1N폐Q{L͇IΦԋ1~ctjJl dIbw+1g_A׺ tͮ+{;rfPL'O$T譹 VϻjM~-L[CTI!(QJ=Ժuu 39>MD:%<0)%2J{Pz~%4>:GWϔ~0f140r=(Yye|TOMI2yahc'}jU/oyT/F[߾[x$_z7" lqV=QJt; Si̒8:t)MU2$|/K2fzv1sLm{CLØ!CψobF}osIE/=nAGh/ 04.y[?zm]]?GP0PUde"B>;?71rb}PbH1d -#%lYlٌ`}  Z>|,k O>fޥ~g]8&l?u" 2˞-8jؼ};_ݷsw= KJ%v1zaC쨨ɦ&w;§rĢK/bb9&ˉ lFE BfWgƉ$\^Y@s(g|?L8P KK%ľ fgۈc4(:6ͯ3*+N*+^zX',Rf\*;=;cW&\Gc'=C(z-L P^P?d?jW~LhB'c< -D!@~(z1^!\@[@ѷ}󡀱[`hFj'a 6LV맧6% @).b" @'v?i\.!󏏏8(}V:bxA^iHOYi#~]Լx34J6 \BakKuk]^K[F 1d܀ ibk=;8~SDiQ":Epl`4E  ZUHE"( ﶠL+8VZ{,Vgם]AG775 Mc{[DXdEivk C @`yt{bMϦk[$B@%0_$XuzzF Q)P 2^=xcrOCs"DWIDP+\x0/iBe(TWjĊ-@L.63'FOE2 Xrxs^ftA.vẇ+[gK`KN<;Mȉ.ʺld1L+֗ywnWGٜҮ@U*PjHfjSk]g: 2:l; X#uyiԭuR`=rڕER|MnLU4yC.d4jZ`ҎuЪփ])ޒ4V;xtHoiZi_4 ^Kxݔy^o47N]nl$0qUX{&mןE5ݧzlw.Z5ioU\f|53R(l/B۴jqrҟ޳|`vTp4Rl®6i۴k+8*Ʈ7ꐻzbt lJHu.MNv;yqDzRzVmPb s1zJ6vu,a HV2XqKm,.9Wh T0Z)& A{vv͹޳-4՗YƑƽWmaI%iǛv )rz;!#-vvG?yCѮۮ |J[2ޗD|_.Ѯ]A׻7 tЂUZOupI_b.ilMSf4v4%iʃ9CQFM]Ӻv|H1`IvuzcrJo:z5ZP=5fQij0XwHo*:ծ2Cankֹ=ƭ4a?F]FU#K+`_~i]0ddfwqbKҸ7@vLަmu4mAs;썟hR-Ic+?@yA+"OBCDEF GyHI+JKyL+^0FMNOPQ RyST+UVyW+2FXYZ[\ ]y^_+`ayb+ 4Fcdefg hyij+klym+ 7Fnopqr sytu+vwyx+ F9Fyz{|} ~y+y+ ;F y+y+ =F yy+yy+Ng   y+y+-$$If4 i "++ yy+0,,,,4 a*$$If i " yy+0,,,,4 a*$$If i " yy+0,,,,4 a$$If i " yy+ n%%%%%%%%%%%0,,,,4 a*$$If i " yy+0,,,,4 a*$$If i " yy+0,,,,4 a*$$If i " yy+0,,,,4 a*$$If i " yy+0,,,,4 a*$$If i " yy+0,,,,4 a*$$If i " yy+0,,,,4 a*$$If i " yy+0,,,,4 a5Dd|)qVV0  # Ab5eϫe(Oݶ4Hn4eϫe(OݶPNG  IHDRHsRGB4IDATx^]Ͽ$  H@' H@!pH@$^??ONN?^\\)!}b3#021X$8YpwsRkm_Ŀ- Ρ NOO_^^:a{RC-ڏ (&vI@! DLU #r% XCI"&-# 8ͱ?Ck$0o4ҁmEMD$[^JJbXLlʂF#9hUAD"g"9 9d?_}zzzjX@@1ᰐ$px!b {:31!g_ VS>VlJ@$"5Fooo9s߿"e=ԓAj(&6eI H@vW$Pޠ B%,8IIP@d\__kI@$06߉1t"hGj}bLd/ZXUQǶ #c뗀$  Kdb5Pȍxo`C ,@gpl(eo$  H@>2H$ AF___(idZ,K\Q9 ,# H@!0pdlF"U.e*S%Am|\$ : @F ~ 3b<& a"Daݐ<ߦ[2gb+\$  K`/1+H raPb SL%  H@QL߹ kPLlb$ 1 31FS$ (&j}$  LbbN$ (&j}$  LbbN$ (&j}$  LbbN$ (&j}$  LbbN$ (&j}$  LbbN$ (&j}$  LbbN$ (&j}$  L $ rc1oW}J[|D6! H@x}}u?̿uzzx||Flڼv" I@h...KMpssiP%c{xxOe~~~noo8u֊!pH@@uB }14(?8EN6ȑlC)!o:GQ2Mݔb*DpUT[((/b|pcѦ5K`1NsLwNmo 9cvR)%m c I@@lkXH No<(&ckXE3]w1$}$g cK`b̏e-l~D3As(ɿ}A%Nv7$|4t<, M9A+p_>DNxf+ocN  H`lF&&lXLq%BF3|XJPLm[/)1A4O'5DCOtV'- H$DIڶ%.:uʡ*(,MKY@aLns$ hͣ# H@(L@1QI@Z#hͣ# H@(L@1QI@Z#hͣ# H@(L@1QI@Z#hͣ# H@(L@1QI@Z#hͣ# H@(L@1QI@Z#rڭyT{$  '8[mٙ^͞UqHPa^6ځ ǃ$  L啢$xS]÷I; 1;;C;juPL j$  H`{H777PH(}#1:m@D#蔡!m a! (&*t]$>&5ȁB(@᷷LB4f%  TL`Sy؏8`^3EPI(dTl5^@ObI$ OOO B4ڂe)Ԇ@'uh A$0kF&f~$  O@1?Ck$  ̚bbx H@3 H@ (&f~$  O@1?Ck$  ̚bbx H@3 H@ (&f~$  O0gh fMwtu8X-bs=,ͺڳ9MLLoZ@x_BaAgϷ3/^\|TiZLȄ#C#ptt"xbϟ?Oy#,TxEF&#A H@KF$E%1A$ i brdͦٸZC%  '|{{%2{ฺBO0Q{5ȜNh+&C-$P+T f4 {+j5ǭ=$ * #:|R7ńc@$@_CPZ#SL$  ,&`(bÑ$  H`. EliĶ,/ H@0kq( H@hbO_h=\&L m=jdb[b$ 01 6 H@#F11X$ QZ$  2e8ۊ$  %`($nDIڶ% H@01.%+&F%  L,ׅGO16͆"FŻrי8 |$0@~9-4^__Q4dd0p$0%hEK| ݨv:1*m+WLlKB4DRd3-xzzJPh\]]*dgʈэw㱵f H@&PCq9Ov݀hȕxpoX^ sc(Ї=,aa?2777y(Xdg$P @1F#is\$ R,ҙ3a5>a(b̎a#3[ɌЪ2d oC1eL$(@{(trA1q1d@{8Q>Dr%7 dDͿ\8ǥ!ɿsKb-z "&~# &ؐ >F# zKTB1z=$'eĞH$ XG^Dyh@:/TE / N@cdE H@MC4٣ ,1;pB%yoMle%  H`fVbΡ֊@(JOfp_bkZCNmt< $[:{` c#NXLshy H@8 Wc[;8sE\|uXGj}>8L[Q Jq`3d5D:BFtv{ qqs&[}b8$^L#ǜ%^Sƺ1̀.|&7Ȓ8e J@ѪgK LR2o`3+R$+ܨۄ$ " L.౫eabry>V!Vkz#P EJ=CF&x %rUA!V]LmtgO,; ~h+Z$5K`( lL^F D z"=>[.CgC] H`$C (i!Z`CɪسsHtV 0р5ARL -8rGLd0dN! %LG&DPĄeW%0i'`' ȅF>D,ҊHȢ % m: 0rpV( &0ƈ:lRfC)&65b4b1:24 Go,ϠQ,I+#p&H`FA(& /~Έ]0__) !7 'WI.|CamN 1,Ok%0dĶm[^O,lx]$rxC[/d$b3*7i"6B&`dblֿ/r!rqB``')Px!5Y݄'S.JIb(DI C*%I r.|NoMDL|0!nW 1WH|(a1USc1떀v$#>@:lH-_>>>4QRiy>fG瘖PCo6$ @@14)J%J<b1j%Hz(TĄ2h1 H`'yF&K@CPL IӺJ YaG<"hX] _"uEy4$ok rJ] Y&|~KO:|4!1Ud?td)U&D= P9|٫kƴ!9( PP;ّwxYᔨ*^S& M@116a믗@<>-\t1 gNGoP <8yF-oyxosH(@1ˍI`Vrwkr5#m;܆ҙo+P284J<ӉIP B<өDP!2n ̓bb~oX3;mn#UFOBMS:3YFbgqD"HM$'Ğ=^v.E+c'\zñ?4́`^#LZH &8h # 1 qt 3V['4 aFhv9^S%  '`VzFfL@11ck El" (&>!C H@PLlʒ `(bnH H`PAqZd $pxu H 0 5$bq1;"fr F&WCPD5#@kyT{ E8*$  J@11*^+?$5!۶$0'9y![y]\\$/MQ}[xYTg1olH@8z63uE7'ů_$x5/b{}}5;7$ Ɣnxyy;777: SmJ1 0K1N:WgCNNNҷ˃dcں%P##5z>-#>HߒQ!PII!~[4I V̋-Fo3k$ߧj5!.!#:ftz"S5~ lr!\a!hHD @F &Xx/ qy臸, H@PLlK!0qwwG~%g 2$ҖC?>[@F۟qcd, b%P %i\+bkd1Fײ VԱ0inž H<ٓt :Tu4bcc-( (&juCX1T#0H/"Њ92YäUǗhR>2=h 1ѹI<Dy涸 ,SD  8"l3?5 u"8Gwܳpeʤ bj;}nj= X1BSL0AFK %dGa&9E5Ȭ(xȳ;;KpBNt)Wo JɒJNm5Xm!3 IIl "G"`= #3qtf2vB͜E9C=AsҧS4𡱩x - ŧW.7DЯ0e5Zbugߴ"-" ]Rhdvw>&11]='>h+|J1 g{$ CiA9˦3*X Ps_6 Vhpm;L 觞,L: vdZ@'8 @YkWf.ACP胎t@+Pm=oCh)|0Y77PP.6b@aC}oPyVf XR35"pn 3YϠaA!B]m0Q%%p@L~MO"Fl}y<)uԳbm(Oyڜ4zɲ=$Pb5ԟ^8ǟ_,ձ(ȱHk,FڕKrը?"^ƝIt-%"&:O @CG=P "(ztdKlpM9Zԓ]^)98HαؙJ@PLT1)vݙԈcix WXRr+K/ע8J$  u lN"t-e DYF by # D#R'R4dGZ*g'2S$POs>q%5+&fpe'Arl#"DzӲ9$ Ii!i6V׊aiZ)seĻC"pdHlFH@S'Gj1Aäsnj=uwI^tZ#2j H@-PLUm$  $`DA6% H@hbEj$  H DA6% H@hbEj$  H DA6% H@hbEj$  H DA6% H@hbEj$  H DA6% H@hbEj$  H DA6% H@hbEj$  H DA6% H@hbEj$  H DA6% H@hbEj$  H DA6% H@hbEj$  H DA6% H@hbEj$  H DA6% H@hbEj$  H DA6% H@hџ?_>>>>;;:99Y֓՝<٢$  HBL^^^y ŠBvI$0#("|~~NkE|bE|J@@mJG&bjiH@$@i1K$  H@h@i1A%H@=;q m$  L@ DR/y#-AJ&;?>>vȳLC$  H@8ep O=R%LJf[٦ %  H@8H@U!֙*>>N|w+¨r[{}}M= bh;~UG9ܖ~e1nؖ>V =Y˨qM'= sF*8\Vfa;ܦB ߿WyzzJ #|^^^bOXz pTzcW$Db=pvɇ%=*{1V ~˒HgKЊ~Co$vʼn7#'̯;TqJ'1L= _ul>yQK@ ߻N78~un$=g3h FqO%ѥ $s wӹ#Q2{$ F¡5 v?8lUՍD35 uO# guqչ^t|Rs6gmOm|c~Ġѕ D\c?NCJ LA.‰qZSfxp~ UhM#!6&/pJrDzxLiD:[Ix$A V>Gg ѕ_)"T$1}n-6E&`)h[LoB_$4fj]];Z"m̛zH5J.>[G!1k0É38c+&N4œay|[Oo4*,~㝼Vb#e ID@=I!kU-b@o2bTr04W۵xlW88]psc T\`XG-ϙ>?9qhK?e?z~ ѓ<%p aTG9\sbmA ~O?fUsҐ #;81܂esm؁Yv /]8a+s\ob*Sa'*i~, ='Ώ:`{J'Y*Pg%gI*&8%Lc? w,K[ײ꣡cY?J.2٤vA:::3~Vn4ғîd=g'w&=7 4 7^-98"lf, Va:&>"iǴNqYXg ?B\O=zNqHd xNq;զ W%1*4P'"OA2'h/&ͰbMʌ +_ϩFڻҵ5]4RTLEd H@V0! H@^{` H@ H@"?=a2pIENDB`J Ddm0  # AbQ*JNH~03~nQ*JNH~03PNG  IHDR" .sRGBCIDATx^=GF9 { %K`o@@ӗC.dirh: tF`H@<u(dgGF87?qӧO$ g½* H@G ޹sGH@@"%6K@ H@0&q- $"&rH@PI+ufK@3<$rQ2S=ztuu'O\\\<|ݻw^>|7o_~1ɒBs$07+AɒX >|۷u$'`~#$,E"91DD|"4 QLSDqU|#Y ]@zӻH% T.@ H =44PHO@%M" PIӻH% T.@ H =44PHO@%M" PIӻH% T.@ H =44PHO@%M" PIӻH% T.@ H =44PHO@%M" PIӻH% T.@ H =44PHO@%M" PIӻH% T.@ H =44PHO@%M" PIӻH% T.@ H =44PHO@%M" PIӻH% T.@ H =44PHO@%M" PIӻH% T.@ H =44PHO@%M" PIӻH% T.@ H =44PHO@%M" PIӻH% T.@ H =44PHOฒ>z͛7 ggg\ݻw\9>y$xH@8);2h޽{zgϞwgy$  d#pHI_x8>|Mȉhٍ=_~cҐEm.H@HH|2$h(҉8MXNM$g#?~yyI3I]2s$P aJJYO:IiGZZ N H@ SRFi#Џ.T>#8NRtK]0%@4GRQgT y`. h$ 0>4 n3+Cs+5˜яF H@sH$^*\N5 H`eZ+$  TA@%M) &vI@UPIpFJ@ ݣq@T*ܤ@j*ijh$P 7i$J=' TA@%M) &vI@U*Ԡö >|UoX]pXlEX%r+Q" Mɘ 7Y3VeYX5<f@@E#瓰Z%mzeWԇE($ts\ڲݽׁbMw"⡞_9'S$0J:W5KHłq L,p ",!Yhst7R akg "UMpvDt5/=e)P57fFXba`ʣW3PIg(+δֻhs6]cbp:z$=mgp6p*Af|h8ğ!18NcL>@&*TozG!ѯɳlǍɦZTUOn؎3Wbi|c$t1d[RkyX _ϓTt>UPI/W'SI ;t{@ $0#N}Cs5? A@%]g8?H`+"6:F$p4uPOSG$[ԅ,nWX+{uuŊVX^O ibT.zhhvKkeQҝ.SVs@5wVz'0 _(e|b޽u:%%b5n᪇N!%#! "c"GðQ('}2M!p@O,ߏKc._!%%D`ǏɈ/cW"rq+o VY:yhRsxOY?V嵏L<s`\_D@M0]7ӻPiR>FS%ECçA8ƗpW_}X5$y72,R[2Yh~lso-hq9Zn&>Nn>C5~FDױ`qNe(u#9CU3`VHES׃49pcbD%[MRg\nO٧΁InNJںCVU@`҈+߇uKI> u2Ш?;;ў.Ԟ}f d#0LI5#\MN:q0mಕQO!0%D)~D:ogrĕT*ǰ$p|i؈i-%<4e$k!b!1ʄq" Wvi(B檤 vF=]`"G X&@IҹIGt>t[|JQ IUHB%01$|ljc80&] u 'ibJ*iJljz)~^%J`zd IqqAfc&ܸp!_WO@%ޅ@=] \`Lev$ `L uT~E.2uHLS"gg*HSw}7PELRjz:PIӺfKÈC>}~/tRO"[zgDwfi6s9(T |R:'ʋj?il|PvoSSIrgQOtkcRIshQOumSIpB==WWVPG*s[PIBKFp$8oXFloJjmhzڈ#,JZߴUcn݇A!5( V 8$վ.='`yƧk_==__Rt}>qK}Jڮo-SkǼqG!|b4Oh#oںoa6gxwK}+1J:O@=mdzP%E@=m˟ j^x{|p]ιӧO9y˗/IB:* :"#ҖGRe&\%>~hSШSwJڞOOD~~ǏG/I?ou:)t:6r ?t)$D_~%?믿rW_}Edʟ}ݿ:#RIs/bhf;1iw)B$p D!AIlWzA~2RO@JX҅xE{c?D.dٮC@%]OYHP4z?c>i<3})'Z8t iu5֗@w(SG3t2-+E1s؅ 2XItKx1ϙ_x:(6цt|f$3[VŋT- APѩ-4[О #͐~RbREtؗx+zc EpCRuyX;XIM;R@#)%$P@P2MnSNܺ݌u0}mtFiԃq7]%%`08&e)=;$jXSV>+{bVs %nSf(ZxjJʨ=hx}It2}Դ\,&1I$U-9_ι?|vo3Ohm|\Ԅ8׿W8ONh&r(e(4zH+"q,&px̢A7g+tu- si~b$p``J&R4\(gu[֤Y#g,-QgA-A<#p۔)(&zݣ,eu ` ٰDƤC&?޶2K5yӃJI$!~pK%N/|b>ȥ#'}&J+ҊEeMwC:3%,J5Vʽj9|ti=GTҥq#Wfnj1qY]ԩ ,z:C~^xfGXJZ+h8bnlIYǖ`͍@*6 I~ݣ>ji9ƭt> &@하XƎ٢![-$Vvrƌb6'1ۙ؝|Uvr講Խ歒.M+ py-[A0Q=]Yck5 :@-ͽhubK.ָʄCRHt9\1ÀtrDOY)QS!.ٽΎ !@Z&"qUpa346 īe%cvWz:qHI1ht(hy$мE'D&?{B՘!/&T}(FN@==\lݟ7K`(EpHjK` $iyueXzc1|ާ_>|讟> ¢eb Hf0+!z$sYyPҲ~.TIjJjq'K*gGj}M(b;P"'e"tj~ ,M(qVyACfg6*4C :i){+=DgJ:;R3HH@Q`G}}]q3Vm5= e(]2ջ˟=~AL, l&etXEiF'r3&]9K`~믿@ưoƍ0'=rWO+I"s擛#:m b !B޽{lhy|f4}LKSR FwI\2-&CL>r1x7Ȝݏ#T)AP48ꑱEMP.$CR dg}~bdG!s̒O̘Abc;o28vHOlR_EѺFlqbv7;RŔRWI18,GdБ&6ˬncsQҘ^Kv獖7ꪸ5T컦 =UI+1;z_4*m>ќ6p\BOo\=N5J:[޻-:Ce_Q?i/|""98jߏ>oZ޲JԱƺO`)(3PIhۺ.=b FK+>Ex˞>SkmhGWQ EѢ3n|ROh!,wO\8 'iV.XSP\ ,|-r)a\AۺD,EW[fgB>iE}+["(镺#t}|XKS,a-Qqa#NxL$ ̣M)J}$0 ٔt5*t  lB nJ@D`{"%=PHF2$ [mf63ݏpH@hJڒ7-$ t>UhJڒ7-$ t>Uh@c-,@{I%&WIyL6}ދߏMMpWfj kHo0LΰP=Ն?TJJ...ф%Q֔p?p&:=ܲtpu=>6(̔-TrC%-u6wfN<:]g *q% 5H-DӞ$5LYlik sy{zsMŌޜr˗/8Ԃ!C2QʒKIwvCA$.89*:F+{}y[h(DFRVﵱYa@# (0͛7Ѩ%I2+匉PkQ@C:gmCBLm7&4#+A[xJЈs QuhB iL ~{ڢ}I<.ʂ(T7 -)d SIa8aP_^ ꎏIENDB` i8@8 NormalCJ_HaJmH sH tH D@D Heading 1$$@&a$5;\mHsH@@@ Heading 2$$@&a$6]mHsHL@L Heading 3$$ t"-@&^-a$ 5CJ\@@@ Heading 4$d@&5CJ\aJ<A@< Default Paragraph Font8B@8 Body Text$a$ CJmHsH>P@> Body Text 2$dha$mHsH, @, Footer  p#&)@!& Page Number8&@18 Footnote ReferenceH*F@BF Footnote TextCJOJQJaJmH sH \^@R\ Normal (Web)dd[$\$!B*OJPJQJ^JmH phsH  }   } 9:;<hijrs  ` rAB$)8N\k #)-389:=BEJOSX\]^afilqv{ nop 7a (-26;<EJOSXY_dimrs|   %&,16:?@KPUY^_glqsxy #()6;@EJKTY^`efqv{;<=>%%33"3Y3`3e3j3o3t3y3~3333333333333333333333333333333333444 4444444$4'4*4-404346494<4=4C4E4H4K4N4Q4T4W4Z4[4d4g4j4m4p4s4v4y4|4}4444444444444444444444444444444444555 555555"5%5(5+5.5154555;5>5A5D5G5J5M5P5S5T5_5b5e5h5k5n5r5v5z5{55555555555555555555555555555555555555666 6666666!6$6%6/6265686;6>6A6D6G6H6T6W6Z6]6`6d6h6l6p6q6~6666666666666666666666666666667777777]C^CCCDEEELLMMM;NN?NFN]NoNNNNNNNNNNNNOO(O:OPOQOSO\OaOfOkOpOtOzOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOPPPPPPP"P&P,P2P8P=P>P@PKPPPUPZP`PdPjPpPwP|P}PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPQQ QQQQ#Q*Q2Q7Q8Q:QDQIQNQSQXQ\QbQhQoQtQuQvQ~QQQQQQQQQQQQQQTTT UU3U4U5U=UEUUUeUmUvUwUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUVV VVVVV$V)V.V3V4VAVEVJVOVTVUVbVgVlVqVvVwV}VVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVWW W WW!W&W+W0W1W?WCWGWLWQWRW_WdWiWnWsWtWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWXX XXXXX$X)X.X3X4XWXXXX$YdYeYQ]R]]]`````@aaahhhhh5iuiviii jj.j@jTj|jjjrrr7z8zCzzH{{}||||||}}}}}}} } } }}000000<0<0<0j0j0j0j0j0j0j0j0j0j0j0j0j0j0j0j0j0j0j0j0j0j0j0j0j0j0j0j0j0j0j@0j@0j@0j0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j0j@0j 0j 0j 0j 0j 0j@0j0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j@0j(@0j@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T@0T 0T 0T 0T 0T 0T 0T 0T 0T@0T0T@0T@0T@0T@0T@0T 0T 0T 0T 0T 0T@0@0@0@0@0@0 00000000 /|{Ll" -$--B...V4445D5~555&6^6667R777708l8889X999:>:::~; i i0i1iLjNjjjjjk kZk\kkkkkll;ln֬ d !!  /Xb$5.Kr~kN4d9b$0Rv^/ncA5 @. (  N  3  N  3  <  # AN   3   N   3   B S  ?X``hh}(#`4<X t+t y !t 8t8<fjrsQR)*3478=>CHPRTU_`deno~  "#*+36;<@AJKQUWXbcghopstz{ #$./01;<BCEFMNY[abjknox{  %&()56<=DEHIJKTU]^bemntu  "#%*2356<=ABJKUVbclmnovwy~   ! # ' ) 5 6 = ? F H U V ^ _ e h m n r s | }     ! " , - 4 5 A B J K L M Z \ f i n o s t } ~          ! " & ' 0 1 = @ G H L P [ \ d e m o w x      " % * + 1 5 < ? B C E F M N W X b c g k u        ! # + - 9 ; @ A B C L N V W ] ` l m r t } ~  #$&'79@BIJKLSTVWdepryz|} AB  "#()*+,-237EIJNORSWX[iklpquvz{~ !#)*cemp|}  '(,-1256:<DEIJNORSWY^_cdhilmqs{|  $&+,01569:>@JKOPTUXY]_fgklpqrswy "#')56:;?@DEIKSTXY]^_`dfpquvz{~!;>%%((**--..//3/4/6171T1U1)2*2A2D2333333333344;4=4Y4[4{4}4444444553555R5T5y5{555555566#6%6F6H6o6q666666677#7$7777777Q9R9::::::3<4<CC]C^CEEIIIILLMMMMMMMMMMMMMMMMNNNNNNNNNN#N$N(N)N2N?NENFNMNNNPNQNUN]NiNoNtNuNzNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNOOO OOOO(O1O>O@OAOJOSO[OOOOOP PPPPPPQ:QCQvQ}QQQQQQQQ S!SSSSSTTTTTTTTTTUUUUUU#U)U+U5UWVW^WWWWWWWXXXX4XXXXXdYeYQ]R]]]````aadddd!f"f8f9fgggghhhhhh3i5iMiNitiviiiiijjjjXlYlrr[x\x7z8z{{{{{{{{+|-|||}|||||||}}}}}} } } }}8<gjqsQkn35   3   ry @B#$()78MN[\jk  "#(),-237EIJNORSWX[iklpquvz{~ mp  67`a  '(,-1256:<DEIJNORSWY^_cdhilmqs{|  $&+,01569:>@JKOPTUXY]_fgklpqwy "#')56:;?@DEIKSTXY]^dfpquvz{~:>%%33!3"3X3Y3_3`3d3e3i3j3n3o3s3t3x3y3}3~333333333333333333333333333333333333333333333333333333333444444 4 4 4444444444#4$4&4'4)4*4,4-4/404243454648494;4=4B4C4G4H4J4K4M4N4P4Q4S4T4V4W4Y4[4c4d4f4g4i4j4l4m4o4p4r4s4u4v4x4y4{4}4444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444455555 5 555555555!5"5$5%5'5(5*5+5-5.505153555:5;5=5>5@5A5C5D5F5G5I5J5L5M5O5P5R5T5^5_5a5b5d5e5g5h5j5k5m5n5q5r5u5v5y5{5555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555666 6 66666666666 6!6#6%6.6/6162646567686:6;6=6>6@6A6C6D6F6H6S6T6V6W6Y6Z6\6]6_6`6c6d6g6h6k6l6o6q6}6~666666666666666666666666666666666666666666666777777\C^CCCCCDDEEEELLMMMNNNNNNNNNNNOOOOO(O1O:O;OQT5U5A5D5G5J5M5P5S5T5_5b5e5h5k5n5r5v5z5{55555555555555555555555555555555555555666 6666666!6$6%6/6265686;6>6A6D6G6H6T6W6Z6]6`6d6h6l6p6q6~666666666666666666666666666666MMM;NN?NFN]NoNNNNNNNNNNNNOO(O:OPOQOSO\OaOfOkOpOtOzOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOPPPPPPP"P&P,P2P8P=P>P@PKPPPUPZP`PdPjPpPwP|P}PPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPPQQ QQQQ#Q*Q2Q7Q8Q:QDQIQNQSQXQ\QbQhQoQtQuQvQ~QQQQQQQQQQQTTT UU3U4U5UEUUUeUvUwUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUVV VVVVV$V)V.V3V4VAVEVJVOVTVUVbVgVlVqVvVwV}VVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVWW W WW!W&W+W0W1W?WCWGWLWQWRW_WdWiWnWsWtWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWXX XXXXX$X)X.X3X4Xz]ati}}}}@||dFF|| |||||||%|23467=DENRUXVXWXXXYX]X`XaXbXcXhXiXjXz{|}`` ``` `"`*`,`\@`0`4`6`8`:`@`N`@`j`@`n`p`|```<@``P@``X@``````@`````@``@UnknownG:Times New Roman5Symbol3& :ArialW& ??Arial Unicode MSTahoma_ CRO_BookmanTimes New Roman;Wingdings?5 :Courier New"qhRFUfCTXf4!20d{~| 6Qdoc Marinko Skare Marinko Skare Oh+'0  8 D P \hpxdococMarinko SkareoariariNormal Marinko Skareo128Microsoft Word 9.0@S@Jt@@ S@Nf ՜.+,0 hp|  FET4{~ doc Title  !"#$%&'()*+,-./0123456789:;<=>?@ABCDEFGHIJKLMNOPQRSTUVWXYZ[\]^_`abcdefghijklmnopqrstuvwxyz{|}~      !"#$%&()*+,-./0123456789:;<=>?@ABCDEFGHIJKLMNOPQRSTUVWXYZ[\]^_`abcdefghijklmnopqrstuvxyz{|}~Root Entry F`xData '1TablewWordDocument LSummaryInformation(DocumentSummaryInformation8CompObjjObjectPool`x`x  FMicrosoft Word Document MSWordDocWord.Document.89q