Naslov
Optimiziranje portfelja s različitim brojem imovine i različitim preferencijama rizika
(Portfolio optimization with different number of assets and different risk preferences)

Autori
Maričić, Zoran ; Maričić, Luka

Izvornik
Glasilo Future (2623-6575) 1 (2018), 4; 17-30

Vrsta, podvrsta i kategorija rada
Radovi u časopisima, članak, stručni

Ključne riječi
efikasna granica ; portfelj ; diversifikacija ; dionice ; investicijske odluke
(efficient frontier ; portfolio ; diversification ; stocks ; investment decisions)

Sažetak
U ovome radu korištena je suvremena teorija portfelja Harryja Markowitza za stvaranje efikasnih portfelja unaprijed odabranih dionica. Izabrali smo četiri dionice sa Zagrebačke burze iz turističkog sektora. U prvom koraku iz povijesnih podataka kroz pet godina a preko dnevnih prinosa izračunavaju se očekivani povrat, varijanca i standardna devijacija za svaku pojedinu dionicu. Nakon toga izračunava se granica efikasnosti [Efficient frontier (eng.)], kao portfelj od ove četiri dionice koji daje najbolji odnos prinosa i rizika. Svrha je pokazati kako najbolje kombinirati ulaganja u ove četiri dionice da bi dobili najbolji odnos prinosa i rizika. Rezultati rada jasno pokazuju da ima smisla ulagati u učinkoviti portfelj. Razlog tomu je da ovakva diversifikacija, u usporedbi s ulaganjem u pojedinačnu dionicu, ili povećava prinos uz dani rizik ili smanjuje volatilnost uz dani prinos. Osim toga, treba naglasiti da je ulaganje u jedan učinkoviti portfelj s vise dionica poželjnije od ulaganja u jedan učinkovit portfelj s manje dionica.

Izvorni jezik
Hrvatski

Znanstvena područja
Ekonomija

POVEZANOST RADA