Naslov
Dinamičko tempiranje tržišta investicijskih fondova u Hrvatskoj: pristup pomične regresije
(Dynamic market timing of mutual funds in Croatia: rolling regression approach)

Autori
Škrlec, Ana ; Škrinjarić, Tihana

Izvornik
Ekonomska misao i praksa : časopis Sveučilista u Dubrovniku (1330-1039) 2019 (2019), 1; 127-155

Vrsta, podvrsta i kategorija rada
Radovi u časopisima, članak, znanstveni

Ključne riječi
tempiranje tržišta ; dinamički modeli ; pomična regresija ; investicijski fondovi
(market timing ; dynamic models ; rolling regression ; mutual funds)

Sažetak
Zbog dinamičkih promjena na dioničkim tržištima, investitori trebaju kontinuirano ocjenjivati svoje investicijske strategije kako bi brže i pouzdanije ostvarili specifične ciljeve. U ovome radu se prvi puta u Hrvatskoj analiziraju fondovi s aspekta razmatranja geografske izloženosti pojedinog fonda i to pristupom pomične regresije kako bi se analizirala defanzivnost/agresivnost pojedinog fonda te (ne)uspješnog tempiranja tržišta za različita vremenska razdoblja. Rezultati analize za 16 fondova (za različita vremenska razdoblja zbog dostupnosti podataka) ukazuju da su parametri dva modela tempiranja tržišta vremenski promjenjivi gotovo za sve fondove. To upućuje na primjenu dinamičkog pristupa kod ocjenjivanja i usporedbe fondova prilikom donošenja odluka o investiranju u iste. S obzirom na različite rezultate za pojedini fond, na kraju rada se daju okvirne smjernice potencijalnim investitorima za prilagodbu svojih investicijskih strategija.

Izvorni jezik
Hrvatski

Znanstvena područja
Matematika, Ekonomija

POVEZANOST RADA