Naslov
Model za rebalans portfelja s uključenim transakcijskim troškovima i donjom polu-apsolutnom devijacijom kao mjerom rizika
(Portfolio rebalancing model with transaction costs and lower semi-absolute deviation risk measure)

Autori
Marasović, Branka

Izvornik
Ekonomska misao i praksa : časopis Sveučilista u Dubrovniku (1330-1039) 25 (2016), 2; 515-534

Vrsta, podvrsta i kategorija rada
Radovi u časopisima, pregledni rad, znanstveni

Ključne riječi
rebalans portfelja ; donje parcijalne mjere rizika ; transakcijski troškovi
(rebalancing portfolio ; mean-lower partial risk measures ; transaction costs)

Sažetak
U radu se predlaže model za rebalans portfelja s uključenim transakcijskim troškovima koji se temelji na dvama kriterijima: očekivanom prinosu i riziku. Kao mjera rizika uzeta je donja polu-apsolutna devijacija koja pripada grupi donjih parcijalnih mjera rizika i koja je adekvatna mjera rizika i u slučajevima kada prinosi dionica nisu normalno distribuirani. Model dopušta različite transakcijske troškove za kupnju i prodaju dionica. Kako bi pronašli efikasan portfelj predloženim modelom potrebno je riješiti problem linearnog programiranja. Nadalje, u radu je model primijenjen na hrvatskom tržištu kapitala kako bi se istražio utjecaj transakcijskih troškova na rebalans portfelja, odnosno kako bi se ispitalo je li korist od aktivnog upravljanja portfeljem nadmašuje transakcijske troškove koji su nastali rebalansom.

Izvorni jezik
Hrvatski

Znanstvena područja
Matematika, Ekonomija

POVEZANOST RADA