Naslov
Procjena kapitalnog zahtjeva za valutni rizik investicijskih društava u Republici Hrvatskoj primjenom VaR metode
(Using the VaR method in the assessment of capital requirements for foreign currency risk in the case of investment firms in the Republic of Croatia)

Autori
Plenković Pastuović, Jasminka

Vrsta, podvrsta i kategorija rada
Ocjenski radovi, postdiplomski specijalisticki

Fakultet
Ekonomski fakultet

Mjesto
Zagreb

Datum
17.07

Godina
2012

Stranica
99

Mentor
Erjavec, Nataša

Ključne riječi
Valutni rizik; VaR; Republika Hrvatska
(Currency risk; VaR; Republic of Croatia)

Sažetak
Rad se fokusira na valutno tržište i izloženost valutnom riziku s kojim se suočavaju investicijska društva na hrvatskom tržištu. U radu se definiraju četiri VaR modela na temelju kojih se izračunava minimalni potrebni kapital za pokrivanje valutnog rizika. Korištenjem statističke procjene i retroaktivnog testiranja (engl. back-testing) analizira se koji VaR model učinkovitije procjenjuje valutni rizik definiranog portfelja te koliko izračunate vrijednosti gubitaka, primjenom različitih modela, odstupaju od stvarnih vrijednosti gubitaka portfelja. Na osnovu dobivenih rezultata utvrđeno je da je za odabrani portfelj najpreciznija metoda izračuna VaR mjere pristup varijance-kovarijance koji uključuje procjenu volatilnosti pomoću O-GARCH modela. Također je utvrđeno da primjena modela za izračun kapitalnog zahtjeva za valutni rizik investicijskog društva uglavnom daje manji kapitalni zahtjev u usporedbi s kapitalnim zahtjevom dobivenim primjenom standardizirane metode definirane zakonskom regulativom.

Izvorni jezik
Engleski

Znanstvena područja
Ekonomija

POVEZANOST RADA