Naslov
Modeliranje volatilnosti na financijskim tržištima
(Modelling of financial markets volatility)

Autori
Arnerić, Josip

Vrsta, podvrsta i kategorija rada
Poglavlja u knjigama, znanstveni

Knjiga
Matematički modeli u analizi razvoja hrvatskog financijskog tržišta

Urednik/ci
Aljinović, Zdravka ; Marasović Branka

Izdavač
Ekonomski fakultet Sveučilišta u Splitu

Grad
Split

Godina
2012

Raspon stranica
131-158

ISBN
978-953-281-049-3

Ključne riječi
Volatilnost, heteroskedastičnost, GARCH modeli, prognoziranje
(Volatility, heteroscedasticity, GARCH models, forecasting)

Sažetak
Razvoj financijske ekonometrije kao posebne znanstvene discipline u posljednjih dvadeset godina temelji se na unaprjeđenju različitih ekonometrijskih modela kojima se na jedinstven način analitički opisuje vremenski promjenjiva varijanca. Volatilnost, kao mjera tržišnog rizika, se povezuje s varijancom odnosno standardnom devijacijom prinosa. Procjena volatilnosti od posebne je važnosti za subjekte na tržištima kapitala budući investitori očekuju veće prinose za rizičnije vrijednosnice. Cilj ovog poglavlja je definiranje modela koji na adekvatan način objedinjuju zapažene karakteristike financijskih vremenskih nizova, kao što su: heteroskedastičnost varijance, grupiranje volatilnosti u skupinama, značajna autokorelacija kvadrata prinosa, zadebljani krajevi distribucija, vračanje na prosječnu razinu, te asimetričan utjecaj informacija na volatilnost. Osim toga, predviđanje volatilnosti ima veliku ulogu u podešavanju rizika, optimalnom izboru portfelja i u modeliranju cijena opcija. U ovom poglavlju se definiraju univarijatni modeli volatilnosti iz klase GARCH modela na primjeru burzovnog indeksa CROBEX s Zagrebačke burze i indeksa DAX30 s Frankfurtske burze.

Izvorni jezik
Hrvatski

Znanstvena područja
Ekonomija

POVEZANOST RADA