Naslov
Metode procjene rizičnosti vrijednosti
(Value risk assessment methods)

Autori
Mutak, Marija

Vrsta, podvrsta i kategorija rada
Ocjenski radovi, diplomski rad, diplomski

Fakultet
Prirodoslovno-matematički fakultet

Mjesto
Zagreb

Datum
02.12

Godina
2021

Stranica
63

Mentor
Tafro, Azra

Ključne riječi
VaR ; mjera rizika u financijama ; povijesna metoda ; metoda varijance i kovarijance ; Monte Carlo metoda
(VaR ; risk measure in finance ; historical method ; method of variance and covariance ; Monte Carlo method)

Sažetak
Rizičnost vrijednosti, poznatija kao VaR, jedna je od mjera rizika u financijama koja se koristi širom svijeta, a predstavlja najveći mogući gubitak u nekom razdoblju. VaR možemo procijeniti na više načina. U ovom radu opisane su tri metode procjene VaR-a, a to su povijesna metoda, metoda varijance i kovarijance te Monte Carlo metoda. Povijesna metoda procjenjuje VaR pomoću povijesnih podataka te pretpostavlja da će se distribucija povrata u budućnosti ponašati isto kao u prošlosti. Metoda varijance i kovarijance parametarska je metoda koja procjenjuje VaR pomoću standardne devijacije i korelacije slučajnih varijabli za koje se pretpostavlja da su normalno distribuirane. Monte Carlo metoda, isto kao i povijesna metoda, spada u simulacijske metode. Ova metoda simulira veliki broj mogućih ishoda te računa VaR za svaki od tih scenarija. Uzimanjem aritmetičke sredine tako dobivenih VaR-ova dobijemo procjenu traženog VaR-a. Nakon procjene VaR-a bilo kojom od ovih metoda, potrebno je provesti testiranje unatrag. Testiranje unatrag je metoda u kojoj provjeravamo kvalitetu modela tako što procjenjujemo VaR u prošlosti te ga uspoređujemo sa stvarnim gubicima. Također, može se provesti testiranje otpornosti na stres kako bismo vidjeli ponašanje metoda za procjenu VaR-a u stresnim situacijama kao što su na primjer krizna vremena. U ovom radu, uz prethodno spomenutu teoriju, napravljena je primjena metoda za procjenu VaR-a te testiranja unatrag i testiranja otpornosti na stres na portfelj koji se sastoji od tri hrvatske dionice.

Izvorni jezik
Hrvatski

Znanstvena područja
Matematika

POVEZANOST RADA