Naslov
Testiranje efikasnosti tržišta i modeliranje volatilnosti odabranih valutnih parova i roba
(Market efficiency testing and volatility modeling of selected currency pairs and commodities)

Autori
Reif, Branko

Vrsta, podvrsta i kategorija rada
Ocjenski radovi, diplomski rad, diplomski

Fakultet
Ekonomski fakultet

Mjesto
Zagreb

Datum
08.07

Godina
2019

Stranica
57

Mentor
Škrinjarić, Tihana

Ključne riječi
Hipoteza efikasnog tržišta ; valutni parovi ; robe ; GARCH ; volatilnost
(Efficient market hypothesis ; currency pairs ; goods ; GARCH ; volatility)

Sažetak
Cilj svakog investitora, špekulanta, tj. svakog tko trguje na tržištu radi ostvarivanje određenog prinosa je ostvariti što veći prinos uz što manji rizik. Investitori su oprezniji i bolje educirani te rade detaljnije analize prije poduzimanja kupovina dok s druge strane špekulanti su spremni riskirati više u nadi da ostvare više. Svatko tko želi ostvariti iznadprosječan prinos u odnosu na tržište mora se koristiti aktivnim strategijama upravljanja, tj. mora kupovati i prodavati u najpogodnijim trenucima. Razvojem financijske ekonometrije povećale su se šanse sudionicima tržišta da tamo gdje je moguće modeliraju prinose i volatilnost te na temelju prognoza modela ostvaruju iznadprosječne prinose. Brojna istraživanja su dokazala da danas rijetko cijene slijede slučajan pomak te ih je donekle moguće prognozirati. U tu svrhu se koriste ARMA-GARCH modeli koji su korišteni i u ovome radu. U radu je pobijen slabi oblik hipoteze efikasnog tržišta na tržištu odabranih parova valuta i roba, pokazano je kako tečajevi i cijene odabranih valutnih parova i roba doista slijede slučajan pomak, ali prinose ne slijede i moguće je indirektno prognozirati cijene preko prinosa. U radu je primijenjena analiza korelograma, autoregresijskih modela, modeliranje volatilnosti i prognostika budućih kretanja prinosa.

Izvorni jezik
Hrvatski

Znanstvena područja
Matematika, Ekonomija

POVEZANOST RADA