hrvatski

Usporedba cjelovitih i parcijalnih mjera rizika na primjeru portfelja dionica sa Zagrebačke burze

Ovaj rad bavit će se analizom rizika portfelja u okviru Moderne Teorije Portfelja, prema kojoj investitor ulaže u portfelj s efikasne granice, odnosno u onaj koji dominira nad drugima višim prinosom uz istu razinu rizika ili nižim rizikom uz istu razinu prinosa. Rad se temelji na 2 pretpostavke: 1. Investitori ne vrednuju jednako vjerojatnost pojave iznadprosječnih i ispodprosječnih prinosa. – Investitor je puno osjetljiviji na donja odstupanja prinosa od prosjeka, tj. na pojavu ispodprosječnih i negativnih prinosa, nego li je na odstupanje prinosa od prosjeka prema gore. 2. Instrumenti financijskih tržišta uglavnom imaju asimetrične distribucije vjerojatnosti prinosa i vjerojatnosti pojave iznadprosječnih i ispodprosječnih prinosa nisu jednake. Cilj ovog rada je definirati rizik i objasniti njegovo vrednovanje, predstaviti mjere rizika temeljene na cijeloj distribuciji prinosa te one temeljene samo na njenom donjem dijelu te pokazati da će investitor, uvažavajući gore navedene pretpostavke, dobiti realniju sliku o riziku i performansama svog portfelja kojeg čine dionice s asimetričnim distribucijama prinosa, ukoliko za analizu koristi parcijalne mjere rizika. Kako bi se ostvarili navedeni ciljevi, autor će na temelju navedene stručne i znanstvene literature pismeno, grafički i formulama predočiti različite vrste distribucija vjerojatnosti prinosa te odabrane cjelovite i parcijalne mjere rizika, a zatim će na temelju vlastite analize podataka o dionicama sa Zagrebačke burze izvršiti optimizaciju portfelja na temelju Markowitzevog modela i moderne teorije portfelja, te na temelju donje polu-apsolutne devijacije i usporediti rezultate.

optimizacija portfelja, parcijalne mjere rizika, Zagrebačka burza

nije evidentirano