hrvatski

Neparametarski procjenitelji volatilnosti

U radu se analiziraju procjenitelji volatilnosti na tržištu dionica iz skupine neparametarskih procjenitelja koji koriste četiri informacije ; cijena otvaranja, najviša cijena, najniža cijena i cijena zatvaranja (eng.open, high, low, close - OHLC). Jedan od ciljeva je utvrditi koji se od predloženih procjenitelja najbolje prilagođava stvarnoj volatilnosti. Budući da je stvarna volatilnost, tj. varijanca prinosa, uvijek nepoznata potrebno je prvo definirati mjeru volatilnosti koja će biti konzistentna i asimptotski nepristrana te se u nastavku analize ista uspoređuje s procjenama volatilnosti dobivenim na temelju OHLC procjenitelja. Da bi se dobila konzistentna i asimptotski nepristrana procjena dnevne volatilnostina tržištu dionica koriste se intradnevni podaci, tzv. podaci visokih frekvencija opaženi u kratkim i jednako udaljenim vremenskim intervalima. U radu se pruža povijesni pregled literature, sistematičan prikaz i objašnjenje pojedinih procjenitelja te se provodi i empirijsko istraživanje na hrvatskom tržištu kapitala, s ciljem odabira najprikladnijeg procjenitelja volatilnosti, odnosno onog koji najbolje opisuje navedeno tržište kapitala.

OHLC procjenitelji, realizirana volatilnost, intradnevni podatci, nepristranost, hrvatsko tržište kapitala

nije evidentirano