hrvatski

Komplementarnost metodologije Markovljevih lanaca i Markowitzeva modela optimizacije portfelja

Analiza portfelja i efikasno ulaganje u iste već je dugi niz desetljeća u središtu pozornosti investitora na različitim financijskim tržištima. Markowitzev model kao najpopularniji koncept moderne teorije portfelja dobro je poznat u domaćoj i stranoj literaturi. S druge strane, metodologija Markovljevih lanaca rijetko je korištena u području investiranja. U domaćoj literaturi ostalaje zanemarena, dok se u stranoj koristi za predviđanje budućih kretanja cijena ili prinosa dionica. Međutim, u literaturi ne postoji poveznica između dva spomenuta pristupa analizi dionica. Ovaj rad prvi je takve naravi, koji rabi rezultate Markovljevih lanaca nad prinosima dionica prilikom optimizacije Markowitzeva modela. Provedena je empirijska analiza 26 dionica Zagrebačke burze za razdoblje od 2. siječnja do 12. studenog 2013. godine. Rezultati ukazuju da, iako je diverzifikacija u Markowitzevom smislu superiornija, uključivanje drugih faktora u analizu moglo bi poboljšati prediktivnu moć same metodologije Markovljevih lanaca.

Markovljevi lanci ; Markowitzev model ; optimizacija portfelja ; Zagrebačka burza

nije evidentirano