Pretražite po imenu i prezimenu autora, mentora, urednika, prevoditelja

Napredna pretraga

Pregled bibliografske jedinice broj: 225615

Makroekonomska analiza realnog tečaja u tranzicijskim uvjetima hrvatskog gospodarstva


Tica, Josip
Makroekonomska analiza realnog tečaja u tranzicijskim uvjetima hrvatskog gospodarstva, 2005., doktorska disertacija, Ekonomski fakultet - Zagreb, Zagreb


CROSBI ID: 225615 Za ispravke kontaktirajte CROSBI podršku putem web obrasca

Naslov
Makroekonomska analiza realnog tečaja u tranzicijskim uvjetima hrvatskog gospodarstva
(Macroeconomic Analasys of real exchange rate in transitional condistions of Croatian economy)

Autori
Tica, Josip

Vrsta, podvrsta i kategorija rada
Ocjenski radovi, doktorska disertacija

Fakultet
Ekonomski fakultet - Zagreb

Mjesto
Zagreb

Datum
15.07

Godina
2005

Stranica
393

Mentor
Družić, Ivo

Ključne riječi
realni tečaj; Hrvatska
(real exchange rate)

Sažetak
Rasprava o realnom tečaju u Hrvatskoj u drugoj polovini devedesetih godina po žustrini i broju napisanih radova nimalo ne zaostaje za zbivanjima u ostatku svijeta. Stabilizacijski program baziran na tečajnom sidru, konvergencija BDP-a, deficit vanjskotrgovinske i platne bilance te rastući inozemni dug oformili su plodno tlo za reinkarnaciju rasprava o realnom tečaju u duhu Cassel-a i dvadesetih godina prošlog stoljeća. Danas, gotovo desetljeće od početka rasprave, hrvatska se ekonomska znanost nalazi jednako daleko od konsenzusa kao i na početku. U tom svjetlu treba dijelom promatrati i cilj ovoga istraživanja, kao pokušaj unošenja elemenata suvremene analize i priznatih svjetskih iskustava, u jedno od najprjepornijih segmenata hrvatske ekonomske znanosti i hrvatske gospodarske zbilje. Temeljni cilj ovog rada je objašnjavanje determinacije apsolutnog i relativnog realnog tečaja nacionalne valute u tranzicijskom okruženju hrvatskog gospodarstva tijekom tranzicijskog procesa. Istraživanje se u teorijskom smislu temelji na raspravi o tečaju između nositelja i zagovornika monetarne politike u Hrvatskoj i njihovih kritičara. Unutar opće rasprave realni tečaj u Hrvatskoj je bio analiziran pomoću brojnih teorijskih modela, od sindroma stabilizacije s tečajnim sidrom, preko Balassa Samuelson teorije, pa sve do teorije o početnoj depreciranosti tranzicijskih gospodarstava i modela realne imovine. U metodološkom smislu, istraživanje se bazira na međunarodnim dostignućima i spoznajama koje su proizašle iz istraživanja navedenih teorija na koje su se sudionici u domaćoj raspravi o tečaju direktno ili indirektno pozivali. Naime, u posljednje vrijeme, napredak u ekonometriji i ekonomskoj znanosti općenito, omogućio je ekonomistima iznošenje znatno pouzdanijih stavova o realnom tečaju. Brojne su suvremene studije ukazale na postojanje konvergencije realnog tečaja u dugom roku i na korisnost makroekonomskih modela u objašnjavanju proturječja koja oblikuju fluktuacije realnog tečaja. Razvidan konsenzus su ekonomisti dostigli u makroekonomskoj interpretaciji realnog tečaja u kojem su u kratkom roku cijene "ljepljive", a u dugom roku postoji konvergencija ka paritetu kupovne moći. U prvom poglavlju su, u skladu s glavnim metodološkim odrednicama ovoga istraživanja, prikazana ključna teorijska i empirijska istraživanja oko kojih su ekonomisti postigli konsenzus: teorija pariteta kupovne moći i teorija determinacije tečaja. Naime, teorija pariteta kupovne moći i teorije determinacije tečaja su nastale na temelju istraživanja vezanih uz problematiku svojstvenu razvijenim tržišnim gospodarstvima unutar zaokruženih institucionalnih okvira. Međutim, iako nisu mogle biti, ili ne bi trebale biti primijenjene u analizi zemalja na nižoj razini dohotka i/ili zemalja s nepotpunim institucionalnim okvirima, teorije pariteta kupovne moći i determinacije tečaja su fundamentalni elementi najpoznatijih modela koji objašnjavaju specifičnosti determinacije tečaja u zemljama u razvoju i/ili konvergenciji. U drugom poglavlju je analizirana teorija koja leži u pozadini jednog od glavnih argumenata osporavatelja vladajuće monetarne paradigme. Naime, radi se o sindromu stabilizacije s tečajnim sidrom. U sklopu drugog poglavlja je dan osnovni prikaz značajnih teoretskih dostignuća u modeliranju uzroka i osnovnih osobina sindroma, kao i prikaz ekonometrijskih istraživanja vezanih uz ponašanje makroekonomskih varijabli tokom stabilizacijskog procesa. Povrh toga, unutar analize sindroma stabilizacije s tečajnim sidrom su prikazana četiri najvažnija modela koja objašnjavaju model, kao i ekonometrijski testovi navedenih modela. Analiza teorija pariteta kupovne moći, teorije determinacije tečajeva, kao i teorija sindroma stabilizacije s tečajnim sidrom je rezultirala velikim brojem zaključaka u pogledu kretanja relativnog realnog tečaja i u skladu s tim u trećem poglavlju je analizirano kretanje hrvatskog relativnog realnog tečaja i napravljena je ekonometrijska analiza s ciljem dokazivanja navedenih teorija. Raščlamba na podacima za Hrvatsku je napravljena na temelju bilateralnog relativnog realnog tečaja s godišnjom i mjesečnom frekvencijom. Realni tečaj američkog dolara, njemačke marke i telijanske lire u razdoblju od 1952. do 2003. godine je analiziran na godišnjoj frekvenciji podataka, a realni tečaj dolara i njemačke marke u razdoblju od siječnja 1990. do prosinca 2004. je analiziran na mjesečnoj frekvenciji podataka. Osim analize za Hrvatsku, za razdoblje tijekom tranzicije je napravljena poredbena analiza kretanja bilateralnog relativnog realnog tečaja dolara i njemačke marke s mjesečnom frekvencijom u Sloveniji, Češkoj, Poljskoj, Slovačkoj i Mađarskoj u razdoblju od siječnja 1990. do prosinca 2004. godine. Nakon prva tri poglavlja koja su uglavnom analizirala relativni tečaj, četvrto poglavlje je koncentrirano na apsolutni realni tečaj. Naime, analiziran je proces nastanka Balassa Samuelson teorema, kao i teoretski okviri modela koji objašnjavaju njegov nastanak s obzirom na različite pretpostavke i egzogenost različitih varijabli u modelima. Osim teoretske analize modela, analizirana su i sva pronađena ekonometrijska istraživanja vezana uz Balassa Samuelson teoriju. Analiza ekonometrijskih testiranja je podijeljena u dva dijela. U prvom dijelu su analizirani empirijski testovi za tržišna gospodarstva, Latinsku Ameriku i Aziju, a u drugom dijelu su analizirani ekonometrijski testovi rađeni isključivo na tranzicijskim gospodarstvima tokom tranzicijskog procesa. Analiza procesa nastanka Balassa Samuelson teorije, kao i analiza posebnosti teorijskog modela, kojeg su zagovaratelji monetarne politike najčešće koristili da bi opravdali aprecijaciju u Hrvatskoj, je trebala poslužiti kao uvod u analizu svih pronađenih ekonometrijskih testova koji su tokom posljednjih četrdeset godina pokušali dokazati postojanje fenomena. Analiza ekonometrijskih testova koji su se bazirali na teoretskim obilježjima modela je rezultirala specifikacijom, odnosno podjelom ekonometrijski testova na četiri najvažnije grupe, od kojih je najprikladnija izabrana za testiranje na podacima za Hrvatsku. U skladu s tim u petom poglavlju je Balassa Samuelson model testiran na podacima za apsolutni realni tečaj u svim zemljama svijeta. Naime, na temelju prve grupe ekonometrijskih testova Balassa Samuelson teorema, napravljen je test odnosa između BDP-a per capita i pariteta kupovne moći između svih zemalja svijeta u razdoblju od 1985. do 2000. godine. Cilj ovoga poglavlja je, slično kao i u poglavlju tri, bio pokušati objasniti kretanje, kao i razinu apsolutnog realnog tečaja u Hrvatskoj unutar okvira Balassa Samuelson modela. Šesto poglavlje je podijeljeno na uvod i tri glavna dijela. U uvodnom dijelu šestog poglavlja je dan povijesni pregled ključnih događaja koji su djelovali na formiranje tečaja u Hrvatskoj tokom dvadesetog stoljeća. Cilj je ovog dijela analize ispitati utjecaj dugoročnih elemenata realnog makroekonomskog okruženja i teorijskih prijepora ekonomske znanosti na ekonomsku politiku, a time i na politiku tečaja u predtranzicijskom razdoblju. U prvom dijelu su analizirane posebnosti makroekonomskog okruženja tokom razdoblja u kojem Balassa Samuelson teorem, kao i sindrom stabilizacije s tečajnim sidrom nisu mogli objasniti determinaciju tečaja. U drugom dijelu šestog poglavlja je dan pregled teorija koje su donekle pokušale rasvijetliti kretanje tečaja tokom spornog razdoblja. Povrh toga, napravljena je i empirijska analiza u kojoj je kretanje realnog tečaja uspoređeno s simulacijama koje bi proizašle iz navedenih teorija. U zadnjem, trećem dijelu šestog poglavlja je predstavljena nova teorija determinacije realnog tečaja u spornom razdoblju koja se bazira na posebnostima tranzicijskog procesa, odnosno na trade off-u između različitih tranzicijskih ciljeva. Novopredložena teorija u spornom razdoblju, ustvari zaokružuje tri navedene teorije, od kojih je svaka djelomično točna i slaže ih u jedan širi kontekst sukobljenih ciljeva privatizacije i vanjske ravnoteže. U konačnici je novopredloženi model testiran u mikroekonomskoj simulaciji imaginarnog poduzeća X, kako bi nova teorija sukobljenih ciljeva dobila na jasnoći.

Izvorni jezik
Hrvatski

Znanstvena područja
Ekonomija



POVEZANOST RADA


Projekti:
0067028

Ustanove:
Ekonomski fakultet, Zagreb


Citiraj ovu publikaciju

Tica, Josip
Makroekonomska analiza realnog tečaja u tranzicijskim uvjetima hrvatskog gospodarstva, 2005., doktorska disertacija, Ekonomski fakultet - Zagreb, Zagreb
Tica, J. (2005) 'Makroekonomska analiza realnog tečaja u tranzicijskim uvjetima hrvatskog gospodarstva', doktorska disertacija, Ekonomski fakultet - Zagreb, Zagreb.
@phdthesis{phdthesis, author = {Tica, J.}, year = {2005}, pages = {393}, keywords = {realni te\v{c}aj, Hrvatska}, title = {Makroekonomska analiza realnog te\v{c}aja u tranzicijskim uvjetima hrvatskog gospodarstva}, keyword = {realni te\v{c}aj, Hrvatska}, publisherplace = {Zagreb} }
@phdthesis{phdthesis, author = {Tica, J.}, year = {2005}, pages = {393}, keywords = {real exchange rate}, title = {Macroeconomic Analasys of real exchange rate in transitional condistions of Croatian economy}, keyword = {real exchange rate}, publisherplace = {Zagreb} }




Contrast
Increase Font
Decrease Font
Dyslexic Font