Pretražite po imenu i prezimenu autora, mentora, urednika, prevoditelja

Napredna pretraga

Pregled bibliografske jedinice broj: 1165902

Prelijevanja volatilnosti između tržišta dobara i financijskih tržišta


Vrhar, Karmen; Arčabić, Vladimir
Prelijevanja volatilnosti između tržišta dobara i financijskih tržišta // Ekonomski pregled : mjesečnik Hrvatskog društva ekonomista Zagreb (2021) (znanstveni, prihvaćen)


CROSBI ID: 1165902 Za ispravke kontaktirajte CROSBI podršku putem web obrasca

Naslov
Prelijevanja volatilnosti između tržišta dobara i financijskih tržišta
(Volatility Spillovers between Commodity and Financial Markets)

Autori
Vrhar, Karmen ; Arčabić, Vladimir

Vrsta, podvrsta
Radovi u časopisima, znanstveni

Izvornik
Ekonomski pregled : mjesečnik Hrvatskog društva ekonomista Zagreb (2021)

Status rada
Prihvaćen

Ključne riječi
zlato i srebro ; nafta ; devizni tečaj ; indeks prelijevanja ; VAR model
(gold and silver ; crude oil ; exchange rate ; spillover index ; VAR model)

Sažetak
Rad analizira prelijevanja volatilnosti cijena između tržišta dobara i financijskih tržišta u svrhu istraživanja međusobne povezanosti i integracije tržišta te njihovog potencijala pri diverzifikaciji rizika portfelja. U radu su analizirane cijene zlata i srebra, cijene nafte te devizni tečajevi eura i britanske funte te je korištena Diebold-Yilmaz metodologija indeksa prelijevanja za visokofrekventne tjedne podatke od 1988. do 2020. godine. Utvrđeno je kako su ukupna prelijevanja među dobrima i deviznim tečajevima 25.7% te se indeks prelijevanja volatilnosti tijekom analiziranog perioda kreće većinom između 25% i 50% s ekstremima tijekom globalne financijske krize i za vrijeme pandemije COVIDa- 19. To ukazuje na snažnu integraciju tržišta dobara i financijskih tržišta, pogotovo u kriznim razdobljima. Također, rezultati rada sugeriraju da su kretanja cijene srebra pod najmanjim utjecajem prelijevanja s ostalih tržišta te stoga srebro može poslužiti pri diverzifikaciji rizika. Doprinos rada postojećoj literaturi je sljedeći: Prvo, analizom transmisijskih procesa pokazana su značajna prelijevanja volatilnosti između tržišta roba i deviznih tečajeva, što ukazuje na postojanje integracije između različitih tržišta. Također, analizira se dugi vremenski period te dinamička analiza pokazuje pojačana prelijevanja volatilnosti u periodima globalnih kriza. Drugo, rezultati analize mogu pomoći profesionalnim prognostičarima pri prognoziranju te financijskim analitičarima za pružanje sveobuhvatne investicijske analize. Menadžeri i investitori tako mogu dizajnirati optimalne instrumente zaštite od neželjenih kretanja na financijskim tržištima i tržištima dobara. Investitori imaju koristi od diverzifikacije portfelja, a informacijski sadržaj dobiven analizom prelijevanja volatilnosti može se koristiti za procjenu potencijalnih determinanti budućih povrata prilagođenih riziku, što bi im pomoglo u donošenju odluka o ulaganju.

Izvorni jezik
Hrvatski

Znanstvena područja
Ekonomija



POVEZANOST RADA


Projekti:
IP-2019-04-4500 - Analiza strukturnih čimbenika konvergencije Republike Hrvatske tijekom tranzicijskog procesa (CONVRH) (Tica, Josip, HRZZ - 2019-04) ( POIROT)
UIP-2017-05-6785 - Osnivanje i razvoj Centra za strukturno i nelinearno makroekonomsko modeliranje (MacroHub) (MACROHUB) (Globan, Tomislav, HRZZ - 2017-05) ( POIROT)

Ustanove:
Ekonomski fakultet, Zagreb

Profili:

Avatar Url Vladimir Arčabić (autor)


Citiraj ovu publikaciju:

Vrhar, Karmen; Arčabić, Vladimir
Prelijevanja volatilnosti između tržišta dobara i financijskih tržišta // Ekonomski pregled : mjesečnik Hrvatskog društva ekonomista Zagreb (2021) (znanstveni, prihvaćen)
Vrhar, K. & Arčabić, V. (2021) Prelijevanja volatilnosti između tržišta dobara i financijskih tržišta. Prihvaćen za objavljivanje u Ekonomski pregled : mjesečnik Hrvatskog društva ekonomista Zagreb. [Preprint].
@unknown{unknown, author = {Vrhar, Karmen and Ar\v{c}abi\'{c}, Vladimir}, year = {2021}, keywords = {zlato i srebro, nafta, devizni te\v{c}aj, indeks prelijevanja, VAR model}, journal = {Ekonomski pregled : mjese\v{c}nik Hrvatskog dru\v{s}tva ekonomista Zagreb}, title = {Prelijevanja volatilnosti izme\dju tr\v{z}i\v{s}ta dobara i financijskih tr\v{z}i\v{s}ta}, keyword = {zlato i srebro, nafta, devizni te\v{c}aj, indeks prelijevanja, VAR model} }
@unknown{unknown, author = {Vrhar, Karmen and Ar\v{c}abi\'{c}, Vladimir}, year = {2021}, keywords = {gold and silver, crude oil, exchange rate, spillover index, VAR model}, journal = {Ekonomski pregled : mjese\v{c}nik Hrvatskog dru\v{s}tva ekonomista Zagreb}, title = {Volatility Spillovers between Commodity and Financial Markets}, keyword = {gold and silver, crude oil, exchange rate, spillover index, VAR model} }

Časopis indeksira:


  • Web of Science Core Collection (WoSCC)
    • Emerging Sources Citation Index (ESCI)
  • Scopus





Contrast
Increase Font
Decrease Font
Dyslexic Font