hrvatski

Upotreba Markowitzevog modela za određivanje efikasnih dioničkih portfelja u Hrvatskoj i odabranim europskim zemljama

Markowitzeva moderna teorija portfelja je baza koju investitori često koriste prilikom donošenja odluke o investiranju. Oslanjajući se na aritmetičku sredinu i varijancu pojedinačnih dionica, uvodi očekivani povrat i rizik u opisivanje portfelja. Model se zasniva na maksimiziranju očekivanog prinosa uz određenu razinu rizika, pritom zanemarujući izazove s kojima se investitori mogu sresti ulažući konkretno u Hrvatsku i slična tržišta. Hrvatsko tržište kapitala, kao i većinu onih u susjednim zemljama, karakterizira niska likvidnost i ograničen broj uvrštenih dionica. Takva situacija predstavlja izazov prilikom izbora investicija i sastavljanja portfelja. Ovaj rad iznosi analizu odabranih europskih tržišta s naglaskom na načine filtriranja dionica koji dopuštaju da primjena Markowitzevog modela rezultira ne samo teorijski optimalnim portfeljima, već i onima u koje se u praksi može investirati.

Markowitz ; dionica ; portfelj ; rizik ; prinos

nije evidentirano