ANALIZA MEĐUOVISNOSTI TRŽIŠTA KAPITALA I TRŽIŠTA KRIPTOVALUTA (CROSBI ID 271989)
Prilog u časopisu | prethodno priopćenje | međunarodna recenzija
Podaci o odgovornosti
Arnerić, Josip ; Mateljan, Mladen
hrvatski
ANALIZA MEĐUOVISNOSTI TRŽIŠTA KAPITALA I TRŽIŠTA KRIPTOVALUTA
Tržišta kriptovaluta novonastala su tržišta koja se razvijaju sukladno s razvojem informacijskih tehnologija te se pojavljuje mogućnost odljeva kapitala s tradicionalnih tržišta kapitala na tržišta kriptovaluta. Cilj je ovoga rada istražiti u kojim periodima dolazi do odljeva ulagačkog kapitala s tržišta kapitala na tržište kriptovaluta i mogu li kriptovalute poslužiti kao sigurno utočište u turbulentnim razdobljima. U teorijskom se dijelu na sistematičan način opisuju svojstva kriptovaluta kao alternativnih oblika ulaganja. U empirijskom se dijelu analiziraju dva vodeća reprezentanta tržišta kapitala i tržišta kriptovaluta – burzovni indeks S&P500 i Bitcoin - te se pri tome koristi Engleov model dinamičkih uvjetnih korelacija. Rezultati pokazuju da je korelacija između dvaju tržišta vremenski promjenjiva te svoje najveće negativne vrijednosti poprima krajem 2015., sredinom 2016. i početkom 2017. godine, upravo kada je volatilnost S&P500 indeksa bila najveća. Time se potvrđuje da je tržište kriptovaluta sigurno utočište u razdobljima visoke volatilnosti na američkom tržištu kapitala.
kriptovaluta Bitcoin ; indeks S&P500 ; sigurno utočište ; MGARCH ; dinamička uvjetna korelacija
nije evidentirano
engleski
THE ANALYSIS OF INTERDEPENDENCIES BETWEEN CAPITAL MARKET AND CRYPTOCURRENCY MARKET
nije evidentirano
cryptocurrency Bitcoin ; index S&P500 ; safe haven ; MGARCH ; dynamic conditional correlation
nije evidentirano
Podaci o izdanju
XXVIII (2)
2019.
449-465
objavljeno
1330-1039
1848-963X
Povezanost rada
Ekonomija